Relianz Forex Nuova Zelanda

Relianz Forex Ltd - un aspirante leader nel commercio di valuta estera in Nuova Zelanda. Siamo qui con l'esperienza e la competenza di un team impegnato di persone che si adoperano per estendere il servizio e offrire tariffe altamente competitive a voi, la vostra famiglia, la vostra attività, i vostri amici e collaboratori. Apriamo 7 giorni a settimana, è convenienza, un servizio intelligente e tariffe competitive che lo rendono diverso da altri fornitori di servizi. Relianz Forex Ltd fornisce i seguenti servizi: In tutto il mondo trasferimenti di legare Commerciale Estero Scambio Sede dell'azienda: 632 DOMINIO ROAD, Balmoral, Auckland. TELEFONO: 0508-411111 0800- 030.609 e 64-9-6304877 Sede e Branch 632 Dominion Road, Nr Capitol Cinema, Balmoral, Auckland Queen Street 32, Queen St, Accanto 2 grado mobile negozio, Auckland CBD Ph: 3.582.781 Sandringham 541 B , Sandringham Road, Auckland Ph: 8455541 Avondale 195, New Windsor Road, Avondale, AKL Ph: 6.274.195 19185 Great South Road, Rockyz Food Mart, Manurewa, Auckland 2.158.524 302, Great South Road, Papatoetoe, (India Grande Bazar Locali) Auckland 2.501.923 negozio LG3, 1 Old Bank Arcade, 233-237, Lambton Quay, Wellington negozio No 26, Queens Arcade, 34-34 queen Street, Auckland CBDNZForex offre un'alternativa intelligente alle banche quando si effettuano transazioni internazionali. I nostri clienti beneficiano di tassi di cambio competitivi, spese contenute e la messa a fuoco dei cambi competenza dei nostri rivenditori accreditati. Lanciato nel 2001, NZForex è parte del Gruppo OzForex, che dal 1998 è cresciuta fino a diventare una delle più grandi aziende worldrsquos di cambio on-line. Con camere occupano di Londra, Sydney e Toronto, NZForex fornisce servizi di trasferimento di denaro internazionali per clienti in tutto il mondo. Nel corso della storia companyrsquos, il Gruppo si è aggiudicato posto 6h in BRW rapide 100 e 4 volte assegnato un posto nella Deloitte Technology Fast 50 in Australia. La nostra continua crescita in Nuova Zelanda e all'estero ci ha fatto un giocatore importante nel mercato globale dei cambi. NZForex è regolata dai fornitori di servizi finanziari (registrazione e di risoluzione delle controversie) Act 2008. La nostra piattaforma online è criptato a 128 bit SSL per proteggere i dati. sito Copyright piena copia 2017 NZForex LimitedRelianz Forex Ltd A proposito di Relianz Forex Ltd Relianz Forex Ltd è un fornitore di servizi One Stop Foreign Exchange che si impegna a fornire un servizio eccezionale ai propri clienti. La società è promossa da un team dedicato e con esperienza di professionisti. Reliance Forex Ltd. è guidato da V. Giri che ha oltre due decenni di esperienza nel Foreign Exchange aver lavorato in Thomas Cook e American Express servizi di cambio per oltre 18 anni. offerte Relianz Forex Ltd in valuta estera acquisto e vendita che forniscono prezzi competitivi per il gran numero di turisti, studenti e altri che visitano Auckland o viaggiano in uscita. Reliance Forex Ltd. si rivolge anche al grande segmento della popolazione immigrata che inviare denaro a casa. Sia che si tratti organizzando credito per conto o la consegna di assegno bancario al beneficiario o mezzi pickup, Relianz Forex Ltd offre soluzioni specializzate rimesse al sub-continente indiano. Aperto 7 giorni alla settimana, è convenienza, un servizio intelligente e tariffe competitive che lo rendono diverso da altri fornitori di servizi. Il ramo posizioni sono come sotto: Sede: 632 DOMINIO ROAD, Balmoral, Auckland. TELEFONO: 0508-411111 e 64-9-6304877, Fax: 64-9-6304878 Queen Street 32, Queen Street, Accanto 2 grado mobile negozio, Auckland CBD Ph: 3.582.781 Sandringham 541 B, Sandringham Road, Auckland Ph: 8.455.541 Avondale 195 , New Windsor Road, Avondale, AKL Ph: 6274195 19185 Great South Road, Rockyz Food Mart, Manurewa, Auckland 2.158.524 302, Great South Road, Papatoetoe, (India Grande Bazar Locali) Auckland 2.501.923 si prega di notare, facciamo accettare qualsiasi contanti NZD a il contatore per le operazioni di rimessa. Tutti i pagamenti devono essere necessariamente dai conti bancari candidati. Cosa ci rende diversi Relianz Forex specializzata nella fornitura di servizi di cambio di alta qualità. Siamo un one stop shop con un team di professionisti esperti e dedicati che forniscono servizi eccellenti e prezzi competitivi. Non esitate a contattarci foto commerciali

Storia Di Dipendenti Stock Option

Employee Stock Option - ESO SMONTAGGIO di stock option - ESO dipendenti in genere deve attendere per un periodo di maturazione specificato di passare prima di poter esercitare l'opzione e acquistare le azioni della società, perché l'idea alla base di stock option è quello di allineare gli incentivi tra i dipendenti e gli azionisti di una società. Gli azionisti vogliono vedere l'aumento di prezzo delle azioni, i dipendenti in modo gratificante come il prezzo delle azioni sale sopra garanzie di tempo che tutti hanno gli stessi obiettivi in ​​mente. Come di accordo Stock Option Opere Si supponga che un manager è concesso stock option, e il contratto di opzione consente al gestore per l'acquisto di 1.000 azioni della società per azioni ad un prezzo di esercizio, o prezzo di esercizio, pari a 50 dollari per azione. 500 azioni del giubbotto totale dopo due anni, e le restanti 500 azioni maturano al termine di tre anni. Vesting si riferisce al lavoratore ottenere titolarità sulle opzioni, e maturazione motiva il lavoratore di rimanere con la società fino a quando le opzioni maturano. Esempi di Stock Option L'esercizio Utilizzando lo stesso esempio, si supponga che il prezzo delle azioni sale a 70, dopo due anni, che è al di sopra del prezzo di esercizio delle stock option. Il gestore può esercitare con l'acquisto di 500 azioni che risultano investiti a 50, e la vendita di tali azioni al prezzo di mercato di 70. L'operazione genera una quota di aumento di 20 per, o 10.000 in totale. L'azienda mantiene un manager esperto per altri due anni, e gli utili dei dipendenti dall'esercizio di stock option. Se, invece, il prezzo del titolo non è al di sopra del prezzo di esercizio di 50, il gestore non eserciti i piani di stock option. Dal momento che il dipendente possiede le opzioni per 500 azioni dopo due anni, il gestore può essere in grado di lasciare l'impresa e mantenere le stock option fino a quando le opzioni scadono. Questa disposizione consente al gestore la possibilità di trarre profitto da un aumento del prezzo delle azioni lungo la strada. Factoring in Azienda Spese OEN sono spesso concessi senza alcun requisito esborso di cassa dal dipendente. Se il prezzo di esercizio è di 50 dollari per azione e il prezzo di mercato è di 70, per esempio, l'azienda può semplicemente corrispondere al dipendente la differenza tra i due prezzi, moltiplicato per il numero di azioni di stock option. Se 500 azioni sono attribuiti, l'importo pagato al lavoratore è (20 x 500 azioni), o 10.000. Questo elimina la necessità che per il lavoratore ad acquistare le azioni prima che lo stock è venduto, e questa struttura rende le opzioni più prezioso. OEN sono una spesa per il datore di lavoro, e il costo di emissione di stock option è imputata a conto economico companys. Employee Stock Options (ESO) di John Summa. CTA, PhD, fondatore di HedgeMyOptions e stock option per i dipendenti OptionsNerd. o OEN, rappresentano una forma di distribuzione di azioni concesse dalle aziende ai propri dipendenti e dirigenti. Essi danno al possessore il diritto di acquistare le azioni della società ad un determinato prezzo per una durata di tempo limitato in quantità enunciati nel contratto di opzioni. OEN rappresentano la forma più comune di distribuzione di azioni. In questo tutorial, il dipendente (o concessionario), noto anche come il optionee, potranno imparare le basi di valutazione ESO, come si differenziano dai loro fratelli nella quotata (exchange traded) opzioni di famiglia, e quali rischi e benefici sono connessi alla detenzione di questi durante la loro vita limitata. Inoltre, il rischio di tenere OEN quando ottengono in denaro rispetto esercizio anticipato o prematura sarà esaminata. Nel capitolo 2, descriviamo OEN a un livello molto elementare. Quando una società decide che vorrebbe allineare i propri interessi dei dipendenti con gli obiettivi della gestione, un modo per farlo è quello di emettere una compensazione sotto forma di capitale della società. E 'anche un modo di differire compensazione. stock grant limitati, stock option di incentivazione e le OEN sono tutte le forme di distribuzione di azioni può assumere. Mentre restricted stock e di incentivazione stock option sono importanti aree di distribuzione di azioni, non saranno esplorati qui. Invece, l'attenzione è rivolta OEN non qualificato. Iniziamo fornendo una descrizione dettagliata dei termini e dei concetti chiave associati con OEN dal punto di vista dei dipendenti e il loro interesse personale. Maturazione. le date di scadenza e il tempo previsto per la scadenza, il prezzo di volatilità, sciopero (o esercizio) i prezzi, e molti altri concetti utili e necessari sono spiegati. Si tratta di importanti elementi costitutivi di comprensione OEN una base importante per fare scelte informate su come gestire la vostra distribuzione di azioni. OEN sono concessi ai dipendenti come forma di compensazione, come detto sopra, ma queste opzioni non hanno alcun valore commerciale (dal momento che non commerciano in un mercato secondario) e sono generalmente non trasferibili. Questa è una differenza fondamentale che verrà esplorata più in dettaglio nel capitolo 3, che copre le opzioni di base della terminologia e concetti, evidenziando altre somiglianze e le differenze tra i (ESO) contratti scambiati (quotata) e non commerciabili. Una caratteristica importante della OEN è il loro valore teorico, che è spiegato nel capitolo 4. valore teorico è derivato dai modelli di opzioni di prezzo come il Black-Scholes (BS), o un approccio di pricing binomiale. In generale, il modello BS è accettato dai più come una valida forma di valutazione ESO e soddisfa gli standard Financial Accounting Standards Board (FASB), partendo dal presupposto che le opzioni non pagano dividendi. Ma anche se la società fa pagare i dividendi, è disponibile una versione di pagare dividendi del modello BS che può incorporare il flusso di dividendi nella determinazione dei prezzi di questi OEN. C'è dibattito in corso dentro e fuori del mondo accademico, nel frattempo, su come miglior valore OEN, un argomento che è ben al di là di questo tutorial. 5looks Capitolo a quello che un concessionario dovrebbe pensare una volta che un ESO è garantita da un datore di lavoro. E 'importante per il dipendente (concessionario) per comprendere i rischi ei potenziali benefici di semplicemente tenendo OEN fino alla loro scadenza. Ci sono alcuni scenari stilizzati che possono essere utili per illustrare ciò che è in gioco e cosa guardare fuori per quando si considera le opzioni. Questo segmento, quindi, delinea i risultati chiave da tenendo le OEN. Una forma comune di gestione da parte dei dipendenti per ridurre i rischi e bloccare in guadagni è agli inizi (o prematura) esercizio. Questo è un po 'un dilemma, e pone alcune scelte difficili per i titolari di ESO. In definitiva, questa decisione dipenderà da quelli propensione al rischio personale e specifiche esigenze finanziarie, sia nel breve e lungo termine. Capitolo 6 esamina il processo di esercizio anticipato, gli obiettivi finanziari tipici di un concessionario di prendere questa strada (e le questioni connesse), più i rischi associati e le implicazioni fiscali (in particolare le passività fiscali a breve termine). Troppi titolari affidamento sulla saggezza convenzionale sulla gestione dei rischi ESO che, purtroppo, può essere caricato con i conflitti di interesse, e quindi può non essere necessariamente la scelta migliore. Ad esempio, la pratica comune di raccomandare esercizio anticipato al fine di diversificare le attività non può produrre i risultati ottimali desiderati. Ci sono compromessi e costi di opportunità che devono essere esaminati con attenzione. Oltre a rimuovere l'allineamento tra lavoratore e azienda (che era il presumibilmente uno degli scopi previsti di concessione), l'esercizio anticipato espone al titolare di un grande morso di imposta (a tassi di imposta sul reddito ordinario). In cambio, il titolare fa bloccare in qualche apprezzamento di valore in loro ESO (valore intrinseco). Estrinseca. o il valore del tempo, è il valore reale. Esso rappresenta un valore proporzionale alla probabilità di ottenere più valore intrinseco. Alternative esistono per la maggior parte dei titolari di OEN per evitare l'esercizio precoce (vale a dire l'esercizio prima della data di scadenza). Di copertura con opzioni elencate è una di queste alternative, che viene brevemente spiegato nel capitolo 7 insieme ad alcuni tra i pro ei contro di un tale approccio. I dipendenti devono affrontare un quadro di responsabilità fiscale complessa e spesso confusa quando si considera le loro scelte su OEN e la loro gestione. Le implicazioni fiscali di esercizio anticipato, una tassa sul valore intrinseco come reddito di compensazione, non plusvalenze, può essere doloroso e potrebbe non essere necessario una volta che siete a conoscenza di alcune delle alternative. Tuttavia, la copertura solleva una nuova serie di domande e di confusione con conseguente circa pressione fiscale e dei rischi, che va oltre gli scopi di questo tutorial. OEN sono detenute da decine di milioni di dipendenti e dirigenti e molti altri sono in tutto il mondo in possesso di questi beni spesso frainteso noto come distribuzione di azioni. Cercando di ottenere una maniglia sui rischi, sia fiscale e l'equità, non è facile, ma un piccolo sforzo a comprendere i fondamenti andrà un lungo cammino verso demistificante OEN. In questo modo, quando ci si siede con il vostro consulente finanziario o un gestore patrimoniale, si può avere una discussione più informata - uno che si spera permetterti di fare le scelte migliori sulla tua future. Real-Time finanziaria After Hours Pre-Market Notizie Flash Citazione Riassunto Citazione Interactive Grafici impostazione predefinita si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. 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Stock Options Sezione 83

Sezione 83b Elezione Una spiegazione di come e quando si effettua l'elezione sezione 83b. Come spiegato di seguito, le regole fiscali per azioni vincolate forniscono sia un vantaggio e uno svantaggio rispetto alle regole per magazzino investito. Se non vi piace il trade-off, è possibile effettuare l'elezione sezione 83b. Quando si esegue, il youll essere trattati (per lo più), come se si è ricevuto acquisito magazzino. Ma bisogna agire in fretta: l'elezione deve essere effettuato entro 30 giorni dopo aver ricevuto il brodo. Hai bisogno di un libro Il nostro bestseller in considerazione le opzioni fornisce una guida linguaggio semplice per ottenere il massimo da stock option, dei dipendenti piani di stock di acquisto, azioni vincolate e altre forme di distribuzione di azioni. Il nostro altro libro su questo argomento, equità compensazione strategie. è una guida di riferimento e di studio per i professionisti che forniscono consulenze ai clienti su come gestire le stock option. Per ottenere il massimo da questa pagina, è necessario avere familiarità con la terminologia e le regole per la ricezione di magazzino investito e azioni vincolate da un datore di lavoro. Se non sei già familiarità con tali norme, vedere le seguenti pagine: Aperta magazzino Non dovete segnalare il reddito quando si riceve azioni vincolate da un datore di lavoro. Ecco la buona notizia. La cattiva notizia è che si deve segnalare il reddito quando lo stock gilet, anche se non vendono in quel momento. Che cosa è peggio, il reddito che rapporto include alcun aumento del valore del titolo durante il periodo di maturazione. È necessario riportare l'intero valore come reddito di compensazione, non plusvalenza. Esempio: In cambio di servizi, si riceve 4.000 azioni di azioni vincolate in una società di avvio quando le azioni valgono 1,25. Poco dopo la società va pubblica ed è di grande successo. Quando le azioni gilet due anni dopo theyre scambiato a 50. In questo scenario si segnala nulla quando si riceve le quote, ma di segnalare 200.000 di reddito di compensazione (non plusvalenza), quando le azioni giubbotto. Potrebbe essere necessario pagare tanto quanto 70.000 in imposta federale sul reddito, anche se havent ha venduto le azioni. Effetto delle elezioni Se si fanno le elezioni sezione 83b, la regola di cui sopra si applicano pretende molto. Si paga tassa quando si riceve il brodo, ma non quando giubbotti. Youll anche segnalare plusvalenza o minusvalenza quando si vende il brodo. Nell'esempio di cui sopra, si dovrebbe riferire 5.000 di reddito di compensazione quando si effettua l'elezione ben lungi da 200.000 Non hai nulla da segnalare quando i giubbotti azionari. Se si vende per 200.000 dopo aver tenuto il titolo più di un anno youll segnalare 195.000 di plusvalenza a lungo termine, forse pagando meno della metà della quantità di imposta federale sul reddito che si applicherebbe senza l'elezione. Con volontariato per pagare le tasse su 5.000 nel corso dell'anno si è ricevuto il brodo, si ridotto il debito d'imposta complessiva da decine di migliaia di dollari. Magazzino, non opzioni: Molti titolari di opzione, vedendo l'effetto benefico delle elezioni può avere, si chiedono se possono fare le elezioni quando ricevono le opzioni non qualificati. Sfortunatamente la risposta è no. Queste regole ti trattano come se non ha ancora ricevuto alcuna proprietà fino a quando si esercita l'opzione e acquisire magazzino. Ogni rosa ha le sue spine L'elezione pretende sezione 83b funzionano sempre bene. Se l'aumento della pretende molto in termini di valore dopo che fate l'elezione, youve accelerata imposta (a pagamento che prima) senza ricevere alcun beneficio. Peggio ancora, si potrebbe perdere il titolo dopo aver effettuato l'elezione. In questo caso si potrebbe dedurre qualsiasi importo effettivamente pagato per il magazzino (soggetto a limitazioni di perdita di capitale), ma si ottiene nessuna deduzione relativa al conto di compensazione hai segnalato quando hai fatto l'elezione. Questo è un risultato infelice: l'elezione ha causato di pagare imposte sul reddito si andati a mantenere, senza alcun beneficio fiscale compensativo in seguito. Quando l'elezione ha senso L'elezione sezione 83b ha un senso nelle seguenti situazioni: L'ammontare del reddito rapporto youll quando si effettua l'elezione è di piccole dimensioni e il potenziale di crescita di valore del titolo è grande. Ci si aspetta una crescita ragionevole del valore del titolo e la probabilità di una perdita è molto piccola. Al contrario, si dovrebbe evitare l'elezione sezione 83b in cui una decadenza sembra probabile, o dove youll pagare una grande quantità di imposte, al momento dell'elezione con solo modeste prospettive di crescita del valore del titolo. Non perdete questa opportunità: A volte un dipendente paga pieno valore per azioni della società, ma deve accettare il rischio di decadenza. Il modo in cui funziona di solito è il dipendente si impegna a vendere lo stock di nuovo per l'importo ha pagato per acquistarlo se si chiude entro un determinato periodo. Questo è un rischio di decadenza, anche se il dipendente non perderà il suo investimento iniziale, perché può perdere parte del valore della sua azione se l'occupazione termina prima di una data specificata. Di conseguenza, il dipendente riconoscerà reddito quando lo stock giubbotti. È possibile evitare questo risultato, rendendo l'elezione sezione 83b. E il suo libero. L'elezione non costa nulla perché la quantità di reddito si segnala è il valore del titolo meno che l'importo pagato, e questo è pari a zero. La mancata per rendere questa elezione libera può essere un errore costoso. Preparare le elezioni non c'è nessun modulo speciale per usare nel fare le elezioni. È sufficiente inserire le informazioni appropriate su un pezzo di carta e inviare copie alle persone giuste. Anche se non vi è alcuna forma richiesta, probabilmente sensato seguire il formato delle elezioni del campione pubblicato dalla IRS. Archiviazione l'elezione Il punto chiave per fare presente l'elezione è già stato detto: deve essere effettuato entro 30 giorni dopo aver ricevuto la proprietà. Se non agire entro quel periodo tu sei fuori di fortuna. Ecco cosa dovete fare: Entro 30 giorni dopo aver ricevuto il titolo, di inviare l'elezione alla carica IRS in cui si file vostro ritorno. (È possibile ottenere l'indirizzo da questa pagina sul sito web dell'IRS.) Consigliamo vivamente l'invio di questa elezione tramite posta certificata e di ottenere una ricevuta timbrata con una data leggibile. Fornire una copia della elezione al vostro datore di lavoro (la società che ha concesso lo stock) Nella situazione insolita in cui si doveva trasferire il vostro datore di lavoro lo stock di persona diversa da te, è necessario fornire una copia di quella persona pure. Modifica delle norme: I contribuenti sono stati precedentemente richiesto di allegare una copia delle elezioni per le loro dichiarazioni dei redditi. Per i trasferimenti il ​​1 ° gennaio 2015 o dopo questo non è più necessary. Home 187 articoli 187 Stock Option, restricted stock, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights (SARS), e per i dipendenti Piani di stock di acquisto (ESPPs) Ci sono cinque tipi di base dei singoli piani di distribuzione di azioni: stock option, azioni vincolate e unità azioni vincolate, stock appreciation, archivi fantasma, e dei dipendenti piani di stock di acquisto. Ogni tipo di piano fornisce ai dipendenti con un po 'speciale considerazione nel prezzo o alle condizioni. Noi non coprono qui semplicemente offrendo ai dipendenti il ​​diritto di acquistare azioni come qualsiasi altro investitore. Stock option danno dipendenti il ​​diritto di acquistare un numero di azioni ad un prezzo fissato in concessione per un numero definito di anni nel futuro. azioni vincolate e il suo parente stretto unità azioni vincolate (RSU) danno dipendenti il ​​diritto di acquistare o ricevere azioni, per dono o acquisto, una volta che alcune restrizioni, come il lavoro di un certo numero di anni o di incontrare un obiettivo di performance, sono soddisfatte. Phantom Stock paga un fx in contanti futuro pari al valore di un certo numero di azioni. diritti di stock appreciation (SARS) forniscono il diritto di l'aumento del valore di un determinato numero di azioni, pagato in contanti o in azioni. I dipendenti dei piani di stock di acquisto (ESPPs) forniscono i dipendenti il ​​diritto di acquistare azioni della società, di solito con uno sconto. Stock Options alcuni concetti chiave aiutare a definire come le stock option di lavoro: Esercizio: L'acquisto di azioni ai sensi un'opzione. Prezzo di esercizio: Il prezzo al quale il titolo può essere acquistato. Questo è anche chiamato il prezzo di esercizio o il prezzo di assegnazione. Nella maggior parte dei piani, il prezzo di esercizio è il valore di mercato delle azioni al momento della concessione è fatta. Spread: la differenza tra il prezzo di esercizio e il valore di mercato delle azioni al momento dell'esercizio. Opzione termine: Il periodo di tempo il dipendente può tenere l'opzione prima della scadenza. Di maturazione: Il requisito che devono essere soddisfatti al fine di avere il diritto di esercitare l'opzione di solito prosecuzione del servizio per un determinato periodo di tempo o la riunione di un obiettivo di prestazioni. Una società concede una possibilità ai dipendenti di acquistare un determinato numero di azioni ad un prezzo di assegnazione definito. Le opzioni maturano in un periodo di tempo o una volta certo individuo, un gruppo o gli obiettivi aziendali sono soddisfatte. Alcune aziende impostare gli orari di maturazione basate sul tempo, ma consentono opzioni per maturano prima, se sono soddisfatti gli obiettivi di performance. Una volta investito, il dipendente può esercitare l'opzione al prezzo di sovvenzione in qualsiasi momento nel corso della durata dell'opzione fino alla data di scadenza. Per esempio, un dipendente potrebbe essere concesso il diritto di acquistare 1.000 azioni a 10 dollari per azione. Le opzioni matureranno 25 all'anno più di quattro anni e hanno una durata di 10 anni. Se lo stock sale, il dipendente pagherà 10 dollari per azione per acquistare le azioni. La differenza tra il prezzo di 10 concessione ed il prezzo di esercizio è la diffusione. Se lo stock va a 25 dopo sette anni, e il dipendente esercita tutte le opzioni, la diffusione sarà 15 per azione. Tipi di Opzioni Opzioni sono o stock option di incentivazione (ISOs) o stock option non qualificati (NSO), che sono a volte indicato come stock option nonstatutory. Quando un dipendente esercita un NSO, la diffusione su esercizio è imponibile al dipendente come reddito ordinario, anche se le azioni non sono ancora venduti. Un importo corrispondente è deducibile dalla società. Non si può legalmente necessario periodo di detenzione delle azioni dopo l'esercizio, anche se la società può imporre uno. Qualsiasi successivo utile o perdita sulle azioni dopo l'esercizio è tassato come plusvalenza o minusvalenza quando il optionee vende le quote. Un ISO consente un dipendente a (1) rinviare la tassazione sull'opzione dalla data di esercizio fino alla data di cessione delle azioni sottostanti, e (2) pagare le tasse su tutto il suo guadagno a plusvalenze tassi, invece di reddito ordinario aliquote fiscali. Alcune condizioni devono essere soddisfatte per beneficiare di un trattamento ISO: Il dipendente deve detenere le scorte per almeno un anno dopo la data di esercizio e per due anni dopo la data di assegnazione. Solo 100.000 stock option possono prima diventare esercitabile in ogni anno solare. Questo è misurata dal opzioni di valore equo di mercato alla data di assegnazione. Ciò significa che solo 100.000 in concessione valore del prezzo possono diventare idonei per essere esercitato in un anno. Se non vi è sovrapposizione di maturazione, come avverrebbe se le opzioni sono concessi ogni anno e gilet a poco a poco, le aziende devono tenere traccia ISO eccezionali al fine di garantire gli importi che diventa maturate in diverse borse di studio non potrà superare 100.000 di valore in un anno. Qualsiasi parte di una sovvenzione di ISO che supera il limite viene trattato come un NSO. Il prezzo di esercizio non deve essere inferiore al prezzo di mercato del titolo companys alla data della concessione. Soltanto i dipendenti possono beneficiare di ISO. L'opzione deve essere concesso in virtù di un piano scritto che è stato approvato dagli azionisti e che specifica il numero di azioni possono essere emesse nell'ambito del piano come ISO e identifica la classe dei dipendenti idonei a ricevere le opzioni. Opzioni devono essere concessi entro 10 anni dalla data del consiglio di amministrazione l'adozione del piano. L'opzione deve essere esercitato entro 10 anni dalla data di assegnazione. Se, al momento della concessione, il dipendente possiede più di 10 dei diritti di voto di tutti eccezionali azioni della società, il prezzo di esercizio ISO deve essere almeno 110 del valore di mercato del titolo in tale data e non può avere un durata superiore a cinque anni. Se sono soddisfatte tutte le regole per ISO, quindi l'eventuale vendita delle azioni viene chiamata una disposizione di qualifica, e il dipendente paga sui redditi di capitale a lungo termine sul totale incremento di valore tra il prezzo di assegnazione e il prezzo di vendita. La società non prende una deduzione fiscale quando vi è una disposizione di qualificazione. Se, tuttavia, vi è una disposizione interdittiva, il più delle volte perché gli esercizi dei dipendenti e vende le quote prima di incontrare i periodi di partecipazione richiesti, lo spread sui esercizio è imponibile al dipendente a tassi di imposta sul reddito ordinario. Qualsiasi aumento o una diminuzione del valore di azioni tra esercizio e la vendita è tassato a plusvalenze tassi. In questo caso, l'azienda può detrarre la diffusione in esercizio. Ogni volta che un dipendente esercita ISO e non vende le azioni sottostanti entro la fine dell'anno, la diffusione sull'opzione in esercizio è un elemento preferenza ai fini della tassa minima alternativa (AMT). Così, anche se le azioni non potrebbero essere stati venduti, l'esercizio richiede al lavoratore di aggiungere nuovamente il guadagno in esercizio, insieme ad altri elementi preferenza AMT, per vedere se un pagamento tassa minima alternativa è dovuta. Al contrario, NSOs può essere rilasciato a chiunque dipendenti, direttori, consulenti, fornitori, clienti, ecc ci sono vantaggi fiscali speciali per NSOs, però. Come un ISO, non vi è alcuna tassa sulla concessione dell'opzione, ma quando si esercita, il differenziale tra il prezzo di assegnazione e l'esercizio fisico è tassabile come reddito ordinario. L'azienda riceve un corrispondente detrazione fiscale. Nota: se il prezzo di esercizio del NSO è inferiore al valore di mercato, è soggetto alle regole di compensazione differita ai sensi della Sezione 409A del Codice di Internal Revenue e può essere tassato al di maturazione e il destinatario possibilità soggetti a sanzioni. L'esercizio di un'opzione Ci sono diversi modi per esercitare stock option: utilizzando contanti per l'acquisto delle azioni, attraverso lo scambio di azioni della optionee possiede già (spesso chiamato uno stock swap), lavorando con un broker di borsa per fare uno stesso giorno la vendita, o mediante l'esecuzione di un'operazione di vendita-to-cover (questi ultimi due sono spesso chiamati esercizi senza contanti, anche se questo termine comprende in realtà altri metodi di esercizio descritti anche qui), che forniscono in modo efficace che le azioni saranno vendute per coprire il prezzo di esercizio e, eventualmente, il le tasse. Qualsiasi aziende, tuttavia, può prevedere solo uno o due di queste alternative. Le società private non offrono lo stesso giorno o vendere-to-cover di vendita, e, non di rado, limitino l'esercizio o la vendita delle azioni acquistate attraverso l'esercizio fino a quando la società viene venduta o va pubblico. Contabilità Secondo le regole per i piani di distribuzione di azioni per essere efficace nel 2006 (FAS 123 (R)), le aziende devono utilizzare un modello opzione di pricing per calcolare il valore attuale di tutti i premi di opzione alla data di assegnazione e mostrare questa come costo con le loro dichiarazioni dei redditi. La spesa riconosciuta deve essere regolato sulla base di maturazione dell'esperienza (azioni in modo non attribuite non contano come una carica di compensazione). Limitati azioni vincolate piani di stock di fornire ai dipendenti il ​​diritto di acquistare azioni al valore equo di mercato o uno sconto, o dipendenti possono ricevere azioni a costo zero. Tuttavia, le azioni dipendenti acquisiscono non sono veramente loro ancora-non possono prendere possesso di loro fino a restrizioni specificato lapse. Più comunemente, le decade di restrizione di maturazione se il dipendente continua a lavorare per l'azienda per un certo numero di anni, spesso 3-5. restrizioni basate sul tempo possono decadere tutto in una volta o gradualmente. Eventuali restrizioni potrebbero essere imposte, però. La società potrebbe, per esempio, limitare le azioni fino al raggiungimento di determinati obiettivi di performance aziendali, di reparto o individuali. Con le unità azioni vincolate (RSU), i dipendenti in realtà non ricevono azioni fino alla restrizioni lapse. In effetti, RSU sono come phantom stock convertiti in azioni invece di denaro contante. Con azioni vincolate, le aziende possono scegliere se pagare i dividendi, di concessione dei diritti di voto, o dare il dipendente altri vantaggi di essere un azionista prima di maturazione. (In questo modo con RSU innesca tassazione punitiva al dipendente ai sensi delle norme fiscali per compensazione differita.) Quando i dipendenti sono assegnate azioni vincolate, essi hanno il diritto di fare quello che viene chiamato un Section 83 (b) elezione. Se fanno le elezioni, essi sono tassati ad aliquote dell'imposta sul reddito ordinario sull'elemento affare del premio al momento della concessione. Se le azioni sono state semplicemente concesso al dipendente, l'elemento affare è il loro pieno valore. Se qualche considerazione è pagato, quindi l'imposta si basa sulla differenza tra ciò che viene pagato e il valore di mercato al momento della concessione. Se viene pagato il prezzo pieno, non vi è alcuna imposta. Qualsiasi futura variazione del valore delle azioni tra il deposito e la vendita viene poi tassato come plusvalenza o la perdita, non il reddito ordinario. Un dipendente che non fa un (b) elezione 83 deve pagare le imposte sul reddito ordinario sulla differenza tra l'importo pagato per le azioni ed il loro valore di mercato, quando il lasso di restrizioni. Successive modifiche nel valore sono plusvalenze o minusvalenze. I destinatari dei RSU non sono autorizzati a fare Sezione 83 (b) le elezioni. Il datore di lavoro ottiene una detrazione fiscale solo per importi sui quali i dipendenti devono pagare le imposte sul reddito, a prescindere dal fatto che una sezione 83 (b) l'elezione è fatta. A Sezione 83 (b) elezione comporta qualche rischio. Se il dipendente rende l'elezione e paga l'imposta, ma le restrizioni non vengono mai annullati, il dipendente non ottiene le imposte pagate rimborsate, né il dipendente ottiene le quote. Restricted Stock Accounting parallelo opzione contabile in molti aspetti. Se l'unica restrizione è basata sul tempo di maturazione, le aziende rappresentano azioni vincolate dalla prima determinare il costo totale di compensazione al momento della pronuncia del lodo. Tuttavia, nessun modello di valutazione delle opzioni viene utilizzato. Se il dipendente è semplicemente dato 1.000 azioni vincolate del valore di 10 dollari per azione, quindi un costo di 10.000 è riconosciuto. Se il dipendente acquista azioni al fair value, senza alcun costo viene registrato se vi è uno sconto, che conta come un costo. Il costo viene poi ammortizzato lungo il periodo di maturazione fino alla restrizioni lapse. Poiché la contabilità si basa sul costo iniziale, le aziende, con prezzi bassi delle azioni troveranno che un requisito di maturazione per il premio significa che la loro spesa di contabilità sarà molto basso. Se maturazione è subordinata alla prestazione, allora la società stima quando l'obiettivo delle prestazioni rischia di essere raggiunto e riconosce la spesa durante il periodo di maturazione atteso. Se la condizione di prestazioni non si basa sui movimenti di prezzo delle azioni, l'importo rilevato è regolato per i premi che non si prevede di conferire o che non ne giubbotto se si basa sui movimenti di prezzo delle azioni, che non è regolato in modo da riflettere i premi che arent prevede o dont gilet. azioni vincolate non è soggetta alle nuove regole piano di remunerazione differita, ma RSU sono. Phantom Stock e Stock Appreciation diritti diritti di rivalutazione (SARS) e di phantom stock sono concetti molto simili. Entrambi essenzialmente sono piani di fx che non Stock Grant, ma piuttosto il diritto a ricevere un premio in base al valore del titolo companys, quindi i diritti termini di apprezzamento e fantasma. SAR in genere forniscono il dipendente con un pagamento in contanti o magazzino in base all'aumento del valore di un determinato numero di azioni in un determinato periodo di tempo. Phantom magazzino offre un fx in contanti o azioni in base al valore di un determinato numero di azioni, da pagare alla fine di un periodo di tempo specificato. SARS non può avere una data di regolamento specifico come le opzioni, i dipendenti possono avere flessibilità quando scegliere di esercitare il SAR. Phantom Stock può offrire pagamenti di dividendi equivalenti SARS non avrebbe fatto. Quando la vincita è fatto, il valore del premio è tassato come reddito ordinario al dipendente ed è deducibile al datore di lavoro. Alcuni piani di phantom condizionano la ricezione del premio a raggiungimento di determinati obiettivi, come ad esempio le vendite, profitti, o altri obiettivi. Questi piani fanno spesso riferimento a loro di phantom stock come unità di prestazione. Phantom magazzino e la SARS può essere dato a chiunque, ma se sono distribuiti in generale a dipendenti e progettati per pagare al momento della risoluzione, c'è una possibilità che essi saranno considerati piani di pensionamento e saranno soggetti alle norme federali piano di pensionamento. Un'attenta piano di ristrutturazione può evitare questo problema. Perché SAR e piani di phantom sono essenzialmente fx in denaro, le aziende hanno bisogno di capire come pagare per loro. Anche se i premi vengono versati in azioni, i dipendenti vorranno vendere le azioni, almeno in quantità sufficienti per pagare le tasse. L'azienda solo fare una promessa di pagamento, o lo fa davvero mettere da parte i fondi, se il premio viene pagato in magazzino, c'è un mercato per lo stock Se è solo una promessa, saranno i dipendenti ritengono che il beneficio è come fantasma come il magazzino Se è in fondi reali accantonati a tale scopo, la società sarà messa dollari al netto delle imposte da parte e non nel business. Molte piccole imprese orientate alla crescita non possono permettersi di fare questo. Il fondo può anche essere soggetti a tassazione i guadagni accumulati in eccesso. D'altra parte, se i dipendenti sono date le azioni, le quote possono essere pagati dai mercati dei capitali, se la società va pubblica o da acquirenti se la società viene venduta. Phantom magazzino e cash settled SAR sono soggetti a contabilità di responsabilità, vale a dire i costi contabili ad essi associati non sono regolati fino a che non pagano o scadenza. Per cash settled SAR, la spesa di compensazione per i premi è stimata ogni quarto, mediante un modello di opzione-pricing poi rettificata-up quando il SAR è optato per phantom stock, il valore di fondo viene calcolato ogni trimestre e rettificata-up fino alla data di liquidazione finale . Phantom stock è trattata allo stesso modo di un risarcimento in denaro differito. Al contrario, se un SAR è regolata in azione, allora la contabilità è la stessa come per un'opzione. La società deve registrare il fair value del premio al finanziamento e riconoscere spese proporzionalmente nel periodo di servizio atteso. Se il premio è conferito prestazioni, l'azienda deve stimare quanto tempo ci vorrà per raggiungere l'obiettivo. Se la misurazione delle prestazioni è legato al prezzo delle azioni Companys, è necessario utilizzare un modello opzione di pricing per determinare quando e se saranno soddisfatte l'obiettivo. I dipendenti Piani di stock di acquisto (ESPPs) i piani dei dipendenti di acquisto (ESPPs) sono piani formali per consentire ai dipendenti di mettere da parte i soldi per un periodo di tempo (chiamato periodo di offerta), di solito su deduzioni di libro paga imponibili, per l'acquisto di scorte al termine della il periodo di offerta. I piani possono essere qualificati sensi della Sezione 423 del Codice di Internal Revenue o non qualificato. piani qualificati consentono ai dipendenti di prendere trattamento plusvalenze su tutti i guadagni a magazzino acquisito nell'ambito del piano se le regole simili a quelli per ISO sono soddisfatte, cosa più importante che le azioni si svolgeranno per un anno dopo l'esercizio dell'opzione di acquistare azioni e due anni dopo il primo giorno del periodo di offerta. Qualificazione ESPPs hanno un certo numero di regole, cosa più importante: Solo i dipendenti del datore di lavoro sponsorizzando il ESPP e dipendenti di società controllanti o controllate possono partecipare. I piani devono essere approvati dagli azionisti entro 12 mesi prima o dopo l'adozione piano. Tutti i dipendenti con due anni di servizio devono essere inclusi, con alcune esclusioni consentite per part-time e lavoratori temporanei nonché i dipendenti altamente compensata. I dipendenti che detengono oltre il 5 del capitale sociale della società non possono essere inclusi. Nessun dipendente può acquistare più di 25.000 in azioni, sulla base del fair value delle scorte mercato all'inizio del periodo di offerta in un solo anno solare. La durata massima di un periodo di offerta non può superare i 27 mesi a meno che il prezzo di acquisto è basato solo sul valore di mercato al momento dell'acquisto, nel qual caso i periodi di offerta possono essere lunghi fino a cinque anni. Il piano può prevedere fino a 15 sconto sia sul prezzo all'inizio o alla fine del periodo di offerta, o una scelta di minore tra i due. Piani che non soddisfano tali requisiti sono non qualificato e non portano alcun vantaggio fiscali speciali. In un tipico ESPP, dipendenti iscriversi nel piano e indicano quanto verrà detratto dal loro stipendi. Durante un periodo di offerta, i dipendenti partecipanti hanno fondi regolarmente trattenute dalla busta paga (su una base al netto delle imposte) e detenuti in conti indicati in preparazione per lo stock di acquisto. Al termine del periodo di offerta, ogni partecipante accumulato fondi sono utilizzati per acquistare azioni, di solito con uno sconto specificato (fino a 15) dal valore di mercato. E 'molto comune avere una funzione di sguardo-back in cui il prezzo del dipendente paga è basato sulla più bassa del prezzo all'inizio del periodo di offerta ovvero il prezzo al termine del periodo di offerta. Di solito, un ESPP permette ai partecipanti di recedere dal piano prima del termine del periodo di offerta e hanno i loro fondi accumulati restituiti al loro. E 'anche comune per permettere ai partecipanti che rimangono nel piano per cambiare il tasso di loro deduzioni di libro paga col passare del tempo. I dipendenti non sono tassati fino a quando non vendere le azioni. Come con le opzioni di incentivazione azionaria, c'è un anno periodo di detenzione una yeartwo per beneficiare di un trattamento fiscale speciale. Se il dipendente detiene il titolo per almeno un anno dopo la data di acquisto e due anni dopo l'inizio del periodo di offerta, vi è una disposizione di qualifica, e il dipendente paga imposta sul reddito ordinario sul minore tra (1) la sua attuale profitto e (2) la differenza tra il valore delle azioni all'inizio del periodo di offerta e il prezzo scontato a partire da tale data. Ogni altra utile o perdita è una plusvalenza a lungo termine o la perdita. Se il periodo di detenzione non è soddisfatta, non vi è una disposizione squalificante, e il dipendente paga imposta sul reddito ordinario sulla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore delle azioni a partire dalla data di acquisto. Ogni altra utile o la perdita è una plusvalenza o minusvalenza. Se il piano prevede non più di 5 sconto sul valore di mercato delle azioni al momento dell'esercizio e non ha una funzione di look-indietro, non vi è alcun costo di compensazione ai fini contabili. In caso contrario, i premi devono essere contabilizzati molto simile a qualsiasi altro tipo di magazzino option. Ten consigli fiscali per le stock option Se la vostra azienda si propone azioni vincolate, le stock option o di alcuni altri incentivi, ascoltate. Ci sono enormi potenziali trappole fiscali. Ma ci sono anche alcuni grandi vantaggi fiscali se si gioca bene le tue carte. La maggior parte delle aziende forniscono alcuni (almeno in generale) Consulenza fiscale ai partecipanti su ciò che dovrebbero e non dovrebbero fare, ma è abbastanza raramente. C'è una sorprendente quantità di confusione su questi piani e il loro impatto fiscale (sia immediatamente e giù per la strada). Qui ci sono 10 cose che dovreste sapere se stock options o di borse di studio sono parte del pacchetto di retribuzione. 1. Ci sono due tipi di stock option. Ci sono opzioni di incentivazione azionari (o ISO) e delle stock option non qualificate (o NSOs). Alcuni dipendenti ricevono entrambi. Il vostro programma (e la vostra assegnazione di opzioni) vi dirà quale tipo si stanno ricevendo. ISO sono tassati più favorevolmente. Non vi è generalmente nessuna imposta nel momento in cui sono concessi e nessuna imposta regolare al momento del loro esercizio. Da allora in poi, quando si vendono le vostre azioni, si pagherà imposta, si spera come plusvalenza a lungo termine. Il periodo di plusvalenza tenendo solito è di un anno, ma per ottenere il trattamento plusvalenza per le azioni acquisite tramite ISO, è necessario: (a) detenere le azioni per più di un anno dopo l'esercizio delle opzioni e (b) vendere le azioni almeno sono stati concessi due anni dopo la vostra ISO. Quest'ultimo, regola dei due anni cattura molte persone inconsapevoli. 2. ISO portano una trappola AMT. Come ho già detto, quando si esercita una ISO si paga alcuna imposta regolare. Questo potrebbe voi hanno una soffiata che il Congresso e l'IRS ha una piccola sorpresa per voi: l'imposta minima alternativa. Molte persone sono sorpreso di scoprire che, anche se il loro esercizio di una ISO innesca nessuna tassa regolare, può innescare AMT. Si noti che tu non generare cassa quando si esercita ISO, quindi si dovrà utilizzare altri fondi per pagare l'AMT o organizzare a vendere abbastanza azione al momento di esercizio per pagare l'AMT. Esempio: È visualizzato ISO di acquistare 100 azioni al prezzo corrente di mercato del 10 per azione. Due anni più tardi, quando le azioni sono del valore di 20, ci si allena, pagando 10. Il 10 diffusione tra il prezzo di esercizio e il valore 20 è soggetta a AMT. Quanto AMT si paga dipenderà dal vostro altri redditi e le deduzioni, ma potrebbe essere un 28 tasso di AMT appartamento al 10 diffusione, o 2,80 dollari per azione. Più tardi, si vende il titolo ad un profitto, si può essere in grado di recuperare l'AMT attraverso che cosa è conosciuto come un credito AMT. Ma a volte, se il titolo si blocca prima di vendere, si potrebbe essere bloccato il pagamento di una fattura fiscale sul reddito grande fantasma. Quello è quello che è successo ai dipendenti colpiti dal busto di dot-com del 2000 e 2001. Nel 2008 il Congresso ha approvato una disposizione speciale per aiutare quei lavoratori fuori. (Per ulteriori informazioni su come sostenere che sollievo, clicca qui.) Ma non contare sul Congresso a farlo di nuovo. Se si esercita ISO, è necessario pianificare correttamente per l'imposta. 3. I dirigenti ottengono opzioni non qualificati. Se siete un dirigente, si hanno maggiori probabilità di ricevere tutti (o almeno la maggior parte) delle vostre opzioni come opzioni non qualificato. Essi non sono tassati come favorevole come ISO, ma almeno non c'è trappola AMT. Come per ISO, non vi è alcuna imposta al momento l'opzione è concesso. Ma quando si esercita un'opzione non qualificato, è il dovere di imposta sul reddito ordinario (e, se sei un dipendente, Medicare e altre imposte sui salari) sulla differenza tra il prezzo e il valore di mercato. Esempio: È visualizzato l'opzione di acquistare azioni a 5 dollari per azione, quando il titolo è scambiato a 5. Due anni più tardi, ci si allena quando lo stock è scambiato a 10 dollari per azione. Si paga 5 quando si esercita, ma il valore in quel momento è di 10, in modo da avere 5 di reddito di compensazione. Poi, se si tiene premuto il magazzino per più di un anno e venderlo, qualsiasi prezzo di vendita superiore a 10 (la tua nuova base) dovrebbe essere plusvalenza a lungo termine. l'esercizio delle opzioni vogliono soldi, e genera fiscale per l'avvio. Ecco perché molte persone esercitano opzioni per acquistare azioni e vendere tali azioni il giorno stesso. Alcuni piani anche consentono un esercizio senza contanti. 4. azioni vincolate di solito significa fiscale differita. Se si riceve magazzino (o qualsiasi altra proprietà) dal datore di lavoro con condizioni collegate (ad esempio, si deve rimanere per due anni per farlo o per tenerlo), speciali norme sulla proprietà ristrette si applicano ai sensi della Sezione 83 del Codice di Internal Revenue. La Sezione 83 regole, se combinati con quelli su stock option, per fare molta confusione. In primo luogo, permette di prendere in considerazione alcune stanze sono chiuse puro. Come una carota di rimanere con l'azienda, il vostro datore di lavoro dice che se si rimane con l'azienda per 36 mesi, vi verrà assegnato 50.000 vale la pena di azioni. Non dovete pagare nulla per lo stock, ma è dato a voi in relazione ai servizi che svolgono. Non hai un reddito imponibile fino a quando si riceve il magazzino. In effetti, l'IRS attende 36 mesi per vedere cosa accadrà. Quando si riceve il brodo, si dispone di 50.000 di reddito (o più o meno, a seconda di come tali azioni hanno fatto nel frattempo.) Il reddito è tassato come salario. 5. L'IRS solito aspettare per sempre. Con restrizioni che si estinguono con il tempo, l'IRS aspetta sempre di vedere cosa succede prima di tassare esso. Eppure alcune restrizioni non saranno mai decadono. Con tali restrizioni non lapse, l'IRS valorizza il bene soggetto a tali restrizioni. Esempio: Il datore di lavoro promette voi stock se si rimane con l'azienda per 18 mesi. Quando si riceve il brodo sarà soggetta a restrizioni permanenti nel quadro di un accordo aziendale buysell di rivendere le azioni per 20 dollari per azione, se mai lasciare i companys impiegano. L'IRS aspettare e vedere (senza IVA) per i primi 18 mesi. A quel punto, sarete tassati sul valore, che è probabile che sia 20 data la restrizione alla rivendita. 6. Si può optare per il regime prima. Le regole stanze sono chiuse generalmente adottano un attendista vedere l'approccio per le restrizioni che alla fine decadenza. Tuttavia, in che cosa è conosciuto come un (b) elezione 83, è possibile scegliere di includere il valore della proprietà nel vostro reddito in precedenza (in effetti trascurando le restrizioni). Può sembrare contro-intuitivo per scegliere di includere qualcosa sulla vostra dichiarazione dei redditi prima che sia richiesto. Eppure, il gioco è quello di cercare di includerlo nel reddito ad un valore basso, il blocco in futuro trattamento plusvalenza per il futuro apprezzamento. Per eleggere imposte correnti, è necessario presentare un 83 (b) elezione scritto con l'IRS entro 30 giorni dal ricevimento della proprietà. È necessario riferire in merito alla elezione del valore di ciò che si è ricevuto come compenso (che potrebbe essere di piccole dimensioni o addirittura pari a zero). Quindi, è necessario allegare una copia delle elezioni per la dichiarazione dei redditi. Esempio: Si sono offerti magazzino dal datore di lavoro a 5 per azione quando le azioni valgono 5, ma è necessario rimanere con l'azienda per due anni per essere in grado di vendere loro. Hai già pagato giusto valore di mercato delle azioni. Ciò significa che la presentazione di una (b) elezione 83 potrebbe segnalare reddito pari a zero. Eppure, mediante deposito, di convertire quello che sarebbe stato il futuro reddito ordinario in plusvalenza. Quando si vendono le quote più di un anno dopo, youll essere contento che archiviato l'elezione. 7. Restrizioni opzioni di confusione. Come se le norme sulla proprietà e delle stock option regole ristrette erano ogni abbastanza non complicato, a volte si ha a che fare con entrambi i set di regole. Ad esempio, si può essere assegnato stock option (sia ISOs o NSOs) che sono i diritti restrictedyour a loro maturano nel corso del tempo se si rimane con l'azienda. L'IRS attende in generale per vedere cosa succede in un caso del genere. Si deve aspettare due anni per le opzioni di conferire, ce n'è nessuna tassa fino a quella data di maturazione. Poi, le regole di stock option prendono il sopravvento. A quel punto, si dovrebbe pagare imposta ai sensi sia la ISO o regole NSO. E 'anche possibile fare 83 (b) le elezioni per stock option di compensazione. 8. Avrete bisogno di aiuto esterno. La maggior parte delle aziende cercano di fare un buon lavoro di guardare fuori per i vostri interessi. Dopo tutto, piani di stock option sono adottati per fidelizzare, oltre a fornire incentivi. Eppure, di solito pagare di assumere un professionista per aiutarvi a trattare con questi piani. Le norme fiscali sono complicate, e si può avere un mix di ISO, NSOs, azioni vincolate e altro ancora. Le aziende a volte forniscono fiscale personalizzato e consulenza di pianificazione finanziaria per dirigenti come un beneficio, ma raramente forniscono questo per tutti. 9. Leggere i documenti Im sempre sorpreso di come molti clienti cercare la guida sui tipi di opzioni o azioni vincolate theyve stati premiati che dont hanno i loro documenti o havent leggerli. Se cercate una guida al di fuori, youll vuole fornire le copie di tutte le pratiche burocratiche per il vostro consulente. Questo lavoro di ufficio dovrebbe includere i documenti del piano Companys, tutti gli accordi firmati youve che si riferiscono in alcun modo alle opzioni o azioni vincolate, e tutte le borse o premi. Se effettivamente ottenuto certificati azionari, fornire copie di quelli, anche. Naturalmente Id suggerire la lettura di documenti in primo luogo. Potreste scoprire che alcune o tutte le vostre domande trovano risposta dai materiali avete ricevuto. 10. Attenzione alla 409A Sezione temuta. Infine, attenzione di una particolare sezione Codice di Internal Revenue, 409A, emanata nel 2004. Dopo un periodo di guida di transizione confusa, regola ora molti aspetti dei programmi di compensazione differita. Ogni volta che vedete un riferimento alla sezione 409A candidatura ad un piano o un programma, ottenere qualche aiuto esterno. Per ulteriori informazioni su 409A, clicca qui. Robert W. Wood è un avvocato fiscale con una pratica a livello nazionale. L'autore di più di 30 libri tra cui tassazione di danni Premi amplificatore di regolamento dei pagamenti (4a ed. 2009), che può essere raggiunto a woodwoodporter. Questa discussione non è inteso come consulenza legale e non può essere invocata per qualsiasi scopo senza i servizi di un professionista qualificato.

Stanley Kroll Futures Trading Strategia Pdf

Kroll su Futures Trading strategia Stanley Kroll, quotKroll su Futures Trading Strategyquot Irwin Professional Pub 1987 ISBN: 1.556.230,338 mila 300 pagine PDF 7,6 MB Il mondo dei commercianti a termine gira su una potente miscela di adrenalina, la paura, e intelligenza. Il suo un Gane a somma zero in cui il 10 per cento delle vincite, e gli altri portare a casa un'esperienza costosa. Questo libro rivela le strategie e le tattiche che possono mettere le probabilità a tuo favore. Ogni capitolo è una vignetta ben scritto in cui Futures commercianti riconoscere i propri punti deboli e di ottenere intuizioni da Krolls 30 anni di esperienza. Tra i 19 capitoli, questi soggetti importanti vengono affrontati: l'importanza di una strategia vitale e sana gestione del denaro come sviluppare una strategia di successo che cosa fare quando l'analisi tecnica e fondamentale divergono creazione e l'utilizzo di un sistema di scambio come giocare lateralmente mercati identificando e giocare Trend approcci efficaci di auto-disciplina per cui non vi sono mercati cattivi commercianti e gli investitori in azioni e obbligazioni potranno anche godere Krolls visita guidata del mercato a termine, e impareranno le abilità che possono essere applicate in quei mercati. Stanley Kroll era nel principio di business delle materie prime nel 1959, quando entra a far parte di Merrill Lynch come tirocinante di intermediazione dopo quattro anni di servizio navale. Dopo quattro anni come uno specialista delle materie prime con Merrill, è stato associato con le aziende Borsa di New York come Dipartimento Commodity Manager, General Partner, e membro alleato del New York Stock Exchange. Nel 1967, ha fondato il proprio studio delle materie prime di compensazione ed è stato membro di diverse borse merci. Ha operato questa ditta fino al 1975, quando ha chiuso le operazioni e si ritirò da Wall Street. Durante questo periodo ha scritto due libri, la guida Commodity Futures Market (con Irwin Shishko) e il professionista Commodity Trader, entrambi pubblicati da Harper amp Row. Tra il 1975 e il 1980, il signor Kroll viaggiato, navigato, e co-autore di un libro quotCruising della navigazione interna di Europequot. E 'tornato a Wall Street nel 1981 e gestito il proprio studio di trading dal suo Port Washington, NY ufficio a bordo di un grande yacht del motore. E 'stato docente frequente sulla strategia Futures Trading e ha scritto le colonne delle materie prime mondo finanziario a partire dal 1983. Inoltre ha scritto una rubrica mensile per Singapore affari (Stanley Kroll su Futures Trading strategia) (183) PDF Stanley Kroll su Futures Trading Strategy del 2006. - strategia PDF 9789579992794 (Stanley Kroll su Futures Trading strategia) () PDF Stanley Kroll su Futures Trading 2006 - PDF 1 2 3 9789579992794 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 --- 14 15 16 JL 17 18 19 (Stanley Kroll su Futures Trading Strategy) (183) PDF Stanley Kroll su Futures Trading Strategy 2006 - PDF 9.789.579,992794 millions

Vt Complesso Trading System

Note Trading Software VT Tradertrade Trader VT uscita 1.8 Nuove funzionalità: Allocazione percentuale Management (PAM) implementato in posizione aperta (s) Order Placement finestra: Questa funzione è disponibile solo per gli utenti con più di 1 account sotto il loro usernamelogin principale è disponibile per il mercato ordini e ordini di entrata. Se l'utente ha solo 1 account, l'opzione PAM non sarà visibile. PAM consente agli utenti con più di 1 account di destinare il loro importo totale dell'ordine in tutta la loro account selezionati come sulla base del patrimonio netto di ogni conto in relazione agli altri account selezionati. L'allocazione per account viene impostato automaticamente e non può essere regolato manualmente dall'utente in questo momento. Inoltre, una volta PAM è stata attivata l'Importo valori della colonna non possono essere modificati dall'utente. Per esempio: Il commerciante è un gestore di fondi che ha 2 conti in fondo. La prima considerazione vale 20.000 e il secondo 80.000 pari a 100.000 in totale. Il commerciante vuole che tutte le operazioni effettuate da dividere tra i conti di cui sopra in proporzione alla percentuale del valore del fondo rispetto al valore di conto (in questo caso Conta1 20 e Account2 80). Se il commerciante effettua un ordine per 1,0 sacco il sistema apre automaticamente 2 posizioni su ognuno dei 2 conti del fondo per 0,2 e 0,8, rispettivamente, un sacco. Si prega di notare: il sistema può dividere solo 1.0 sacco in 0.00001 incrementi e può arrotondare solo verso il basso. Una volta che questo si verifica l'operatore riceve un messaggio di avviso che indica che l'importo di ordine finale sarà diverso da quello che era stato previsto inizialmente. A questo punto l'operatore ha ancora la scelta di confermare l'ordine o annullarlo. E 'anche importante notare che, se la quantità totale di ordine è inferiore a 0,1 lot, non sarà accettato dal sistema. Grafico PAM modalità di visualizzazione. Questa nuova modalità può essere impostato utilizzando la Tabella modalità Finestra ToolbargtAll AccountsPositions icongtPAM. Interessa solo le posizioni aperte, non in attesa di ordini di entrata. La modalità PAM consente all'utente di visualizzare le singole posizioni effettuate con la funzione di PAM come una posizione cumulativo. Cliccando col tasto destro sul Label PAM posizione con il mouse, l'utente può aggiungere rapidamente condizionali ordini limite stoploss eo (o regolare i prezzi per gli ordini condizionali esistenti) per tutte le singole posizioni incluse nella posizione di PAM cumulativo con una singola azione. L'utente può anche coprire o chiudere tutte le singole posizioni incluse nella posizione di PAM cumulativo con una singola azione. La modalità grafico PAM utilizza due filtri, strumenti e prezzo, per differenziare tra le posizioni PAM (o gruppi di posizioni) e le posizioni non-PAM. Che cosa questo significa per l'utente è: supponendo che l'utente ha piazzato 2 gruppi di 5 ordini ciascuno utilizzando la funzionalità di PAM, se i due gruppi di 5 ordini siano messi a esattamente lo stesso prezzo, allora tutti i 10 ordini verranno visualizzati come 1 posizione complessivo utilizzando il modo cartografico PAM, tuttavia, se i due gruppi di 5 ordini ciascuno sono stati collocati a prezzi differenti modalità tabella PAM visualizzerebbe 2 posizioni cumulative (ciascuno contenente rispettivi 5 ordini). Navigator WindowgtOptions BookmarkgtPropertiesgtChartinggtOrdersgtPAM Posizioni proprietà implementate Supporto di più monitor: VTtrader ora supporta correttamente i monitor multipli e corretto salva e ripristina le posizioni delle finestre aperte sui rispettivi monitor come parte dei modelli desktop. Windows Smart metodi di distribuzione: Affianca verticalmente e orizzontalmente Affianca le opzioni sono state modificate per creare 3 nuove modalità di funzionamento per la distribuzione delle finestre VTtrader. Ai fini di queste nuove modalità, il Window Navigator non è considerata come parte degli accordi di distribuzione, tuttavia, quando si utilizzano queste opzioni il Window Navigator viene visualizzato (nell'angolo in alto a sinistra del monitor) (0,0) Posizione e ampliato in verticale per l'altezza del monitor. Si prega di fare riferimento alla schermata per i dettagli su ogni distribuzione scheme. MODE 1 (modalità predefinita): Usando Affianca verticalmente o Affianca orizzontalmente organizzerà le finestre in base alla nuova Affianca verticalmente o Affianca orizzontalmente logica disposizione solo all'interno della finestra del monitor vengono visualizzati su. Ad esempio, se l'utente dispone di 5 finestre su monitor 1 e 3 finestre sul Monitor 2, quando si sceglie Affianca orizzontalmente, Monitor 1s 5 finestre saranno disposti orizzontalmente sul monitor 1 secondo la logica di distribuzione per 5 finestre e Monitor 2S 3 finestre sarà disposti orizzontalmente sul monitor 2 secondo la logica di distribuzione per 3 finestre. MODE 2 (CTRL Option Icon): Usando il Affianca verticalmente o Affianca orizzontalmente opzione con il tasto CTRL premuto allo stesso tempo si disporre le finestre in base al nuovo Affianca verticalmente o Affianca orizzontalmente logica disposizione solo all'interno del monitor che viene visualizzata la finestra di Navigator sopra. Ad esempio, se l'utente dispone di 5 finestre su monitor 1 e 3 finestre sul monitor 2, al momento di scegliere CTRL Affianca orizzontalmente, Monitor 1s 5 finestre e Monitor 2S 3 finestre saranno tutti disposti orizzontalmente sul monitor 1 secondo la logica di distribuzione per 8 finestre . MODO 3 (SHIFT Option Icon): Usando il Affianca verticalmente o Affianca orizzontalmente opzione con il tasto SHIFT premuto allo stesso tempo potrà disporre le finestre in base al nuovo Affianca verticalmente o Affianca orizzontalmente logica accordo su tutti i monitor disponibili. Se la sua non è possibile visualizzare la stessa quantità di finestre su ogni monitor, allora lo schema di distribuzione visualizzerà le finestre attraverso Monitor 1 - gt Monitor 2 - gt Monitor 3 - gt ecc Ad esempio, se l'utente dispone di 5 finestre sul Monitor 1 e 3 finestre sul Monitor 2 e 0 finestre sul Monitor 3, al momento di scegliere SHIFT Affianca orizzontalmente, Monitor 1s 5 finestre e Monitor 2S 3 finestre saranno disposte orizzontalmente attraverso Monitor 1 Monitor 2 Monitor 3 che funge da ldquowhole desktoprdquo secondo la logica di distribuzione per 8 finestre. Opzione disposizione delle finestre a cascata: Navigator WindowgtWindowgtCascade questa opzione utilizza anche la logica di distribuzione di Windows intelligente e le sue 3 modalità di funzionamento (vedi multipla funzione di sostegno del monitor sopra) Modalità Charting. Offline con la cache di storia delle classifiche sugli utenti di PC: file memorizzati nella cache storia delle classifiche sono memorizzati in la directory C: FilesVTtraderHistoryCache Programma (con percorso di installazione di default). Solo coppie di valute e gli intervalli grafico precedentemente aperta in VTtrader mentre è collegato al broker creazione di grafici di server verrà memorizzata nella cache e disponibili per la visualizzazione in modalità ldquoOfflinerdquo mentre si è disconnessi dai mediatori di creazione di grafici server. Si prega di notare: Se vengono apportate modifiche al modello desktop attivo in modalità non in linea, l'utente deve salvare il modello desktop utilizzando Desktop TemplategtSave Desktop Modello prima di usare FilegtAccount login per accedere ai server mediazioni per evitare di perdere le modifiche. Se il modello del desktop non viene salvato prima, le modifiche apportate in modalità non in linea non verranno salvate e il modello del desktop saranno aperti con i suoi parametri precedenti la prossima volta FilegtAccount login è used. Indicators, indicatori personalizzati, Trading Systems, Trading Systems personalizzati, e file di modello Desktop ora vengono inviati al di Windows (R) Cestino quando cancellato dall'interno VTtrader questo permette all'utente una seconda possibilità di ripristinare i file prima di una cancellazione reale dal PC è preformato. Si prega di notare: file ripristinati dal cestino non sarà disponibile in VTtrader di nuovo fino a quando l'utente è uscito VTtrader e registrati nel nuovo (supponendo che l'utente è stato registrato durante l'esecuzione del ripristino).BarIndex) funzione aggiunta manuale di aiuto See (per detailsBarCount () funzione aggiunta manuale di aiuto Sede per detailsSignalRemove () funzione aggiunta manuale di aiuto Sede per detailsSignalHold () funzione aggiunta manuale di vedere la Guida di detailsSignalFlag () funzione aggiunta aiuto manuale Sede per detailsSignalRemoveSpan () funzione aggiunta aiuto manuale Sede per detailsSymbolPoint () funzione aggiunta vedere manuale di aiuto per detailsSymbolDigits () funzione aggiunta manuale di aiuto Sede per detailsAdded 3 nuovi indicatori: (i dettagli si possono trovare nella loro rispettiva sezione Notes utilizzando l'indicatore Builder) Chaikins flusso di denaro (CMF) Pivot Points - mensili Pivot Points ndash mensile ndash Fibonacci Rapporti Caratteristica miglioramenti: grafico di carico e grafico schermi non in linea sono stati modificati per visualizzare un colore più luminoso e testo più grande velocità di analisi dei dati grafico interno (non grafico velocità di visualizzazione dei dati) è stato aumentato fino toIndicator Label menu contestuale è stato riarrangiato (nuovo ordine sotto).Edit indicatore Properties (era Proprietà) Set to default Fissare Indicatori gt indicatore Edit Delete indicatore --------------- Label Properties Imposta etichetta to default PositionAuto opzione Nascondi Navigator Window aggiunto al Navigator WindowgtWindow menuAuto Hide Navigator Window aggiunta l'opzione per la posizione VT Trader System Tray Icon contestuale MenuIn Open (s) window (finestra dell'ordine), la colonna account attivi, colonna AcctID, colonna Importo, e la colonna equità (se PAM abilitato) può essere ordinata in ordine crescente o decrescente cliccando sulla loro rispettiva cella colonna header. In posizione aperta (s) window (finestra dell'ordine), l'opzione Hedge segno di spunta è stato rimosso e una nuova colonna Hedge ha creato questo permette all'utente di scegliere di coprire solo determinate posizioni in account selezionati questa colonna può anche ordinare il contenuto della finestra secondo l'oggetto di copertura o non coperte in ordine crescente o decrescente, cliccando la rispettiva intestazione di cella della colonna. Il menu contestuale (tasto destro del mouse con il mouse) include anche un nuovo Hedge Tutto opzione che metterà automaticamente un segno di spunta accanto a tutti accounts. The Inspect finestra è ora auto-dimensioni orizzontale e verticale in base ai contenuti visualizzati nelle sue colonne. Inoltre è incluso in un nuovo pulsante ldquoAuto-Sizerdquo (icona) che si trova nell'angolo in alto a destra della Inspect di Windows barra di intestazione questa opzione permette all'utente di cambiare la modalità automatica della finestra di dimensioni off e manualmente ridimensionare la finestra Ispezionare alle dimensioni desiderate. Trading Systems Label modifiche Menu contestuale: Modifica Trading System Properties ndash funzionalità aggiuntive StartStop Auto-Trade Edit Mode Trading System - nuova voce di menu apre sistemi di trading Editor finestra Elimina sistema di trading visualizzare i parametri abilitati View Trading System Eventi Mostra Trading Systems attiva Sommario ---- --------------------------------------------- Label Proprietà Set Label per predefinito PositionDouble clic sull'etichetta indicatore visualizza la finestra Indicatori windowTrading sistemi collegati rinominato Attached finestra Trading Systems (tabella tasto WindowgtContextual MenugtAttached Trading SystemsProperties aggiunto alla finestra Trading Systems allegato permette all'utente di selezionare il sistema commerciale e modificare la sua propertiesThe Ispezionare visualizza solo il i valori dei prezzi Heikin-Ashi durante la visualizzazione di un tipo di grafico Heikin-Ashi per tutti gli altri tipi di grafico, i valori Heikin-Ashi non displayedTrading Sistemi BuildergtTrading Sistemi EditorgtOutput BookmarkgtNewgtGraphic segnalibro, Trends segnalibro, Indicatore segnalibro, e avvisi Segnalibro ora hanno parametri di default setVTtrader ora sono utilizza le impostazioni degli utenti del proxy (se esistono) nella windowprocess aggiornamento VTtrader per auto-aggiornamento delle VTtraderIts più possibile modificare gli intervalli di grafico o coppie di valute all'interno di una finestra cartografica mentre vi è 1 o più principi attivi Indicatore ordini, invece l'utente viene rilasciato un avvertimento per rimuovere gli ordini prima proceeding. Using Navigator WindowgtFilegtAccount Logout non più forze di chiusura di tutte le finestre aperte le finestre ora rimangono aperti mentre disconnesso e lavorando sul pulsante ldquoOfflinerdquo modeEdit cambiato in Immobili a pulsante Attached Trading Systems WindowNew Modifica creati in un rapporto Trading Systems finestra Facendo clic su questo pulsante si apre la finestra dell'editor Trading Systems per il pulsante selezionato systemEdit trading e pulsante Proprietà nella finestra Trading Systems in allegato sono disattivati ​​quando il sistema commerciale selezionata è in esecuzione in automatico commercio Modin Trading system Builder, Modifica pulsante viene visualizzato un rapporto finestra Trading Systems quando attuale sistema di trading è in esecuzione in Auto-Trade Mode (piuttosto che disabilitando completamente il pulsante) Aggiungi pulsante creato in indicatori allegato finestra Facendo clic su questo pulsante consente all'utente di scegliere tra l'elenco degli indicatori di allegare al pulsante chartEdit creata in un rapporto finestra Cliccando Indicator questo pulsante apre la finestra dell'editor indicatore per l'impostazione di visualizzazione indicatorDefault selezionata cambiato da ldquoSelected Accountsrdquo a ldquoAll Accountsrdquo per le posizioni aperte finestra, Posizioni finestra chiusa, in attesa di ordini finestra, e Sintesi dai conti WindowVirtual utilizzo della perdita di memoria, anche se non del tutto fisso, è stata significativamente reduced. Navigator WindowgtOptions BookmarkgtPropertiesgtGeneralgtGeneral PropertiesgtCommunication BookmarkgtGet Messaggio Timout (s) valore minimo è ora 3Il Collegare Livello icona diventa da verde (connessione completa) a Giallo (modalità passiva Reconnect) grazie più rapidamente nelle precedenti versionsAdditional miglioramenti algoritmo di connettività e sicurezza legati enhancementsModified 35 di serie indicatori VTtrader (sezioni Note rivisti, variabili di input, recensione formula, etc.) Bande AccumulationDistribution Aroon Indicatore Aroon Oscillator Average true Range Bollinger Fibo Bande di Bollinger Chandès Momentum Oscillator Chandès QStick Chandès Channel Index TrendScore Caos Frattale Commodity Coppock Curve Detrended Price Oscillator Directional Movement (ADX rinominato Average Directional Movement Index (ADX)) Directional Movement ADXR (rinominato Average Directional Movement Index Valutazione (ADXR)) Donchian Canale doppio media mobile esponenziale Elliot Oscillator Fisher Transform (rinominato Ehlers Fisher Transform) Hull media mobile Kase DevStop II Laguerre relativa Strength Index (rinominato all'indice Ehlers Laguerre di forza relativa) Pivot Points - giornaliero Pivot Points ndash giornalieri ndash di Fibonacci Rapporti Pivot Points - settimanali Pivot Points ndash settimanali ndash rapporti di Fibonacci Momentum relativa Indice Schaff Trend Cycle T3 in movimento Trend intensità media Indice Trend trigger triplice fattore esponenziale Moving TRIX volume medio Williams RModified 4 sistemi di FP commerciali standard (cosmetici solo variabili di input nomi, etc.) Medie VT-Moving di Relative Strength Index sistema VT-trascinamento Stoploss sistema VT-Simple MACD sistema (valori fissi codificati direttamente nella formula) VT - Complesso Trading System (avvisi audio abilitati) Diniego di rischio: Forex trading online comporta un elevato grado di rischio per il capitale ed è possibile perdere l'intero investimento. Solo speculare con i soldi si può permettere di perdere. Forex trading può non essere adatto a tutti gli investitori, quindi assicurarsi di aver compreso appieno i rischi, e cercare consulenza indipendente, se necessary. VTTrader: Richiesta Indicator o Trading System per Trader VT Funziona in qualsiasi periodo di tempo ed è sempre 1 stdDev e 2 stdDev .- (egli suggerisce 1 ora fino a giorno). Su un buy breakout - per chiudere trade Si è in attesa di una stretta al di sotto della banda dev quotupperquot 1. Si tratta essenzialmente di un metodo di trend-following che cavalca la tendenza mentre è al di sopra della banda dev quotupperquot 1, sembra di fare un canale di breakout tra le bande superiore o inferiore 1 e 2 - Se si sovrapporre il 2 bands - durante la scansione attraverso tempo - si noterà che sui mercati trend il prezzo si ride sopra la banda superiore 1, mentre trend ecc Quando la tendenza comincia a Stallman anche il momento giusto per exit-cadrà al di sotto della banda 1 dev modo si sta aspettando una stretta di segnale di arresto. Non lasciare che mi fermi a chiunque altro di prendere su questo progetto, per favore. Io davvero non voglio essere considerato come quotThe Coderquot ma dovrò dare un'occhiata a questo il giorno dopo o giù di lì. Dopo aver fatto prendere qualche tempo e guardando oltre questo sito mi sono imbattuto attraversato Boris Schlossberg himself - come l'editor. Sono sicuro che se avete domande sulle sue configurazioni, solo lui inviare un messaggio A proposito, Boris Schlossberg, se leggi questo filettatura Ho amato il tuo nuovo libro. Sono stato facendo una strage con le Bande di Bollinger Band. Dopo aver letto il tuo libro ho finalmente iniziato a mostrare un profitto. Ho anche dato il tuo libro un 5 stelle recensione su Amazon sotto il nome Rippy. Ho centrato la mia strategia di trading in tutto il Bollinger fasce fascia SETUP - quindi per favore fatemi sapere se sto infrangendo nessuna legge sul copyright utilizzando uno qualsiasi di esso, ecc .. Hi Rip, puoi pubblicare l'URL Id piace leggere it. Trading Software VT Tradertrade VT Trader Notes 2.2.0.46 versione CMS Forex e VT Systems sono orgogliosi di rilasciare il Forex Trader VT compatibile 2.2.0.xx. Nuove funzionalità con l'integrazione di VT Trader ad Forexrsquos servizi, alcune funzionalità di trading è stata modificata: E 'possibile per FIFO ristretto e non FIFO conti limitato ad allegare (associati) ordini stoplimit a un instrumentrsquos (compensate) posizione aperta cumulativo tuttavia, non è possibile collegare (associati) ordini stoplimit a qualsiasi accordo specifico individuo in un FIFO strumento conti con restrizioni possono solo liquidare (totalmente o parzialmente) un instrumentrsquos (compensate) posizione aperta cumulativo, non le sue offerte individuali tuttavia, i conti non FIFO ristretti può liquidare una instrumentrsquos (compensate) posizione aperta cumulativa o una qualsiasi delle sue offerte individuali quando si associa sia un arresto e un ordine limite con una posizione aperta instrumentrsquos, questi ordini diventano automaticamente un ldquoOne Annulla coppia di Altro (OCO) rdquo in modo che quando sia l'arresto o l'ordine limite viene eseguito l'altro viene annullato (o quando sia ordine è cancelledremoved manualmente dall'utente, l'altro viene anche cancelledremoved) Mentre un ordine di trailing stop loss è collegato (associato) con un instrumentrsquos (compensate) posizione aperta cumulativo, è non è possibile collegare (associato) e il limite di ordine con la stessa posizione di apertura non è possibile per FIFO limitato conti o restrizioni non FIFO per ldquohedgerdquo eventuali posizioni aperte o singole offerte in uno strumento in modo che tutti functionalityoptions di copertura sono stati rimossi dalla piattaforma non è possibile richiedere in allegato (associato) fermata eo ordini limite, allo stesso tempo come un ordine di mercato o di inserimento non è possibile definire di default il valore (s) ldquoMarket Rangerdquo per ordine di mercato richiede finestra Nuovo ldquoManage desktop Workspacesrdquo è stato implementato si può dimostrare usando il nastro - gt menù Ambiente - gt gruppo Aree di lavoro per il desktop - gt Gestire il desktop aree di lavoro di comando è possibile ldquoswitchrdquo tra le aree di lavoro, rinominare, clone, ed eliminare aree di lavoro, ripristinare l'area di lavoro selezionato dal difetto applicazione VT Traderrsquos oa uno dei workspacesrsquos precedenti stati di copie shadow, e l'esportazione eo aree di lavoro importazione desktop per Trader VT Nuova ldquoAccount Summaryrdquo bar è stato aggiunto sotto la barra multifunzione (fare riferimento al manuale di aiuto per maggiori dettagli) sono stati aggiunti 6 nuovi report web-based: ldquoAccount Summaryrdquo , ldquoTransaction Historyrdquo, ldquoOpen Positionsldquo, ldquoOrder Historyldquo, ldquoRollover Historyldquo, e ldquoRealized PLldquo (fare riferimento al manuale di aiuto per ulteriori dettagli) finestra Nuovo ldquoMarket Commentariesrdquo aggiunto questa finestra permette di accedere ai contenuti Forexrsquos ldquoForex Insiderrdquo finestra Nuovo ldquoTrading Activityrdquo è stato aggiunto che include le seguenti colonne: DateTime, tipo, numero di riferimento, strumento, Basis, BuySell, Terreni, importo, tasso, Trailing Pips, di scadenza, e di azione le colonne sono popolate con i dati relativi alle azioni di trading richiesta (si prega di fare riferimento al manuale di aiuto per ulteriori dettagli) Menu nastro Nuovo ldquoMy Accountrdquo aggiunto che comprende il gruppo ldquoAccount Actionsrdquo, gruppo ldquoAccount Summaryrdquo, e il gruppo ldquoReportsrdquo (fare riferimento al manuale di aiuto per ulteriori dettagli) ldquoFund il comando Accountrdquo aggiunto alla ldquoAccount Actionsrdquo (in precedenza ldquoAccountrdquo) gruppo in il nastro questo comando permette di depositwithdrawal fondi dal proprio conto di trading dal vivo o registrati per un conto di trading dal vivo se yoursquore registrato in un conto di pratica comando ldquoAccount Profilerdquo aggiunti al gruppo ldquoAccount Summaryrdquo del nastro questo comando si apre una nuova finestra di Internet per Forexrsquos conto pagina di riepilogo nella loro ldquoMy Accountrdquo portale ldquoPlace New Order gruppo rdquo (s) con ldquoBuy mercato Orderrdquo, ldquoSell mercato Orderrdquo, ldquoConditional Acquisto Orderrdquo, e ldquoConditional vendere Orderrdquo comandi aggiunti al menu Terminal Trading (che è stato rinominato ldquoTradingrdquo) questi comandi lavorare proprio come le loro controparti denominato allo stesso modo nelle citazioni di società, Tariffe avanzate e finestra del grafico menu contestuali gruppo ldquoCloserdquo con ldquoClose Tutti Positionsrdquo e ldquoRemove Tutti Ordersrdquo comandi aggiunti al menu Terminal Trading (che è stato rinominato in ldquoTradingrdquo) questi comandi si lascia chiudere tutte le posizioni aperte e removecancel tutti gli ordini in sospeso nel tuo account comandi ldquoOpen nuovo Chartrdquo e ldquoAddRemove Instrumentsrdquo sono state aggiunte le citazioni del Consiglio e avanzate Tariffe windowsrsquo menu contestuali ldquoOpen nuovo Chartrdquo apre un nuovo schema per lo strumento selezionato utilizzando le proprietà del grafico di default definito nella finestra Opzioni principale ldquoAddRemove Instrumentsrdquo apre la sezione strumenti della finestra Opzioni principale che consente di MostrareNascondere qualsiasi degli strumenti messi a disposizione dal vostro broker ldquoCurrencyrdquo, ldquoMarginrdquo, ldquoTrade Sizerdquo, e ldquoOrder Sizerdquo colonne aggiunte alla finestra avanzata Tariffe (si prega di fare riferimento alla manuale di aiuto per ulteriori dettagli) ldquoConvert tordquo comando aggiunto alla logica del menu contestuale conversione di valuta Tariffe avanzate windowrsquos vale per la colonna Capacità ldquoPip Valuerdquo per definire la dimensione del lotto predefinito utilizzato per gli ordini di mercato e ordini di entrata ldquoper instrumentrdquo è stato implementato queste impostazioni possono essere trovati in la finestra Opzioni - gt sezione Generale - gt Instruments sottosezione come le ldquoLots (T) rdquo e ldquoLots (O) rdquo valori questi valori di default si applicano a tutti ldquoTrading Modesrdquo (ordine Request (s) finestra e 1-Click ordini) Possibilità di definire la numero predefinito di pips di distanza dal tasso corrente di mercato che gli ordini di ingresso sarà richiesto al quando si utilizza il nastro - gt Terminal Trading menù - gt gruppo azioni Trading comando New Order (s) - gt è stata implementata questa impostazione viene definito ldquoper instrumentrdquo e può essere trovato nella finestra Opzioni - gt sezione Generale - gt Instruments sottosezione come sono state implementate le finestre dei messaggi ldquoPop uprdquo valore ldquoPipsrdquo. Questi messaggi forniscono le stesse informazioni dei messaggi visualizzati nella finestra Trading Attività tuttavia, appaiono in tempo reale (e scompaiono dopo pochi secondi automaticamente) nell'angolo in basso a destra del monitor principale. Un nuovo comando dal titolo, ldquoSystem Vassoio Pop Up Messagesrdquo è stato aggiunto alla finestra Opzioni - gt sezione Generale - gt sottosezione Varie consentendo di EnableDisable questa funzionalità opzione ldquoTrack Cursore Movementrdquo aggiunta alla finestra l'ispezione dei dati questa opzione sarà resa disponibile nei dati finestra delle proprietà di controllo si tratta di una lista di selezione con sì e no le opzioni. Mentre si seleziona Sì, la finestra di ispezione dei dati funzionerà esattamente come accade oggi riportando i dati in base alla posizione del cursore del mouse nella finestra del grafico. Mentre è selezionato No, la finestra di ispezione dei dati riporterà i dati barrsquos attualmente formano in tempo reale, compresi i cambiamenti a tutti i valori degli indicatori, valori di volume, chiudere, alti, bassi valori di come questi cambiamenti si verificano. I valori segnalati saranno dalla finestra (selezionato) grafico attivo o in mancanza di finestra cartografica è attualmente selezionato, dalla finestra di mappa precedentemente attiva. opzione ldquoFloatrdquo previsto Commenti strumento di questa opzione consente di scrivere i commenti che ldquofloatrdquo sopra i dati del grafico in modo da poter spostare il grafico intorno sotto il commento mentre il commento rimane fermo contro il commento essere permanentemente ancorata a una posizione specifica datetimeprice in relazione al disegno l'icona finestra del grafico Un ldquoMute Soundsrdquo è stato incluso in basso a destra dello status di principale VT Traderrsquos bar l'icona consente di rapidamente e facilmente abilitare o disabilitare tutti i Trader VT suoni sono stati aggiunti alla Trader VT e 96 nuovi sistemi di negoziazione esistenti 10 sistemi di trading hanno ricevuto alcuni miglioramenti insieme a nuovi nomi (purtroppo, le modifiche ai 10 sistemi esistenti significa che se si ha uno qualsiasi dei vecchi sistemi di trading collegati per aprire grafici o modelli di grafici è necessario aggiungere nuovamente i sistemi che utilizzano la loro nuovi nomi e configurare di nuovo ndash ci scusiamo per l'inconveniente) si prega di fare riferimento al VT Traderrsquos manuale di aiuto per ulteriori dettagli su ciascuno dei nuovi sistemi di negoziazione per la lsquooldrsquo sistemi Trader di trading 10 VT, i loro nuovi nomi sono i seguenti (in un vecchio nome - gt nuovo formato nome): fasce VT-semplice MACD sistema - gt MACD veloce Line Signal linea trasversale del sistema VT-Bollinger di Ultimate Oscillator sistema - gt Directional Movement linea Ultimate Oscillator segnale Croce sistema VT-Directional Movement Index System - gt Indice trasversale sistema VT-Chaos Fractals Trading System - gt Chaos Fractals Breakout sistema VT-Moving Average sistema Croce - gt Medie Croce Medie di RSI sistema - gt RSI medie mobili trasversale sistema VT a livello di sistema stop-Reverse - gt Trailing Stoploss Reversal sistema VT-traslochi livello Croce VT-Schaff sistema di cicli di tendenza del sistema - gt Schaff Trend doppio ciclo Inversione sistema Indice VT-Commodity Canale - gt Commodity Index Canale doppio rovesciamento Trading System VT-complesso sistema - gt Trend complesso sistema 1 (fast MA lenta MA RSI MACD) 6 nuovi modelli grafico di esempio sono stati miglioramenti inclusi la frequenza ldquoPrice opzione Updatesrdquo è stato riprogettato per ridurre la quantità di CPU utilizzata da Trader VT per elaborare preventivi in ​​arrivo e di aggiornamento dati accountposition questa opzione non è più passa VT Trader da un feed prezzo veloce (il brokerrsquos alimentazione prezzo spinge i prezzi a VT Trader in tempo reale) ad un feed prezzo lenta (prezzi richieste VT Trader dal feed prezzo brokerrsquos ad un tasso predefinito di velocità). Invece, VT Trader sarà sempre usare i feed prezzo veloce, ma si sarà in grado di ritardare l'elaborazione dei dati all'interno di VT Trader. La modifica di questo valore per ldquo3rdquo ha un effetto molto simile a quello che usando la vecchia impostazione ldquoSlowrdquo avrebbe avuto. menù ldquoTrading Terminalrdquo nella barra multifunzione è stato rinominato in gruppo ldquoTradingrdquo ldquoAccountrdquo nel nastro è stato stato rinominato in ldquoAccount Actionsrdquo e si è trasferito nella barra multifunzione - gt Il mio menu Account finestra Portafoglio Valutario è stata spostata nella barra multifunzione - gt Il mio menu Account Sommario - gt account Un gruppo nuovo gruppo chiamato ldquoTrading Toolsrdquo è stato aggiunto alla barra multifunzione - gt menu terminale Trading gli strumenti ldquoCurrency Calculatorrdquo e ldquoPip Calculatorrdquo sono stati spostati in questo gruppo comandi ldquoSkinrdquo e ldquoLanguagerdquo sono stati fusi in barra multifunzione - gt menù Ambiente - gt gruppo Opzioni aggiunta , il ldquoskinrdquo scelto e ldquolanguagerdquo di seguito riportiamo il nome del comando è la parentesi del nastro menù - gt Aiuto - gt Chi gruppo rinominato ldquoVersionrdquo gruppo Ribbon registri di menu - gt Aiuto - gt e il gruppo dei dati e dei suoi comandi sono stati rimossi nastro menù - gt Aiuto - gruppo gt Broker Communications è stato rinominato in ldquoContact Usrdquo ed il suo comando consolidato di ldquoChat di trattare Supportrdquo e ldquoChat con il Cliente Servicerdquo nastro - gt menù Traders guardiano è stato rimosso e il comando rimanente (s) sono stati spostati in altre menusgroups nastro - gt menù Analisi fondamentale - gt gruppo Risorse Forex - gt comando Analisi di mercato è stato rinominato in ldquoEconomic Calendarrdquo Possibilità di esportare errore ldquoDetailed Logsrdquo è stato aggiunto alla funzione ldquoExport Environmentrdquo questo rende più facile per i clienti di esportare i registri di risoluzione dei problemi da Trader VT per l'invio di tecnici supporto per il menu pulsante dell'applicazione VT Traderrsquos è stato riprogettato si prega di fare riferimento al manuale di aiuto per ulteriori informazioni The Chart windowrsquos menù contestuale è stato riprogettato fare riferimento al manuale di aiuto per ulteriori account informazioni (s) finestra informazioni e il suo menu contestuale sono stati ridisegnati e rinominato alle informazioni sul conto si prega di fare riferimento al manuale di aiuto per ulteriori informazioni finestra posizioni aperte è stato riprogettato per mostrare singole offerte e compensate le posizioni aperte (cumulativo) per ogni strumento le seguenti colonne sono inclusi: Strumenti, BuySell, Lotti, Importo, aprire, chiudere, Stop, Limite, Pips PL, non realizzato PL, valuta, e DateTime (fare riferimento al manuale di aiuto per ulteriori dettagli) Posizioni aperte windowrsquos menù contestuale è stata ridisegnata e include i seguenti comandi ora: posizione di chiusura, Close Deal, chiudere tutte le posizioni, Converti, Proprietà e Restore default ldquoClose Positionrdquo viene usato per chiudere una posizione instrumentrsquos compensate ldquoClose Dealrdquo viene utilizzato per chiudere un accordo incluso in una posizione instrumentrsquos compensate (questo comando è disponibile solo per gli account non-FIFO), e ldquoClose Tutto Positionsrdquo è utilizzato per chiudere tutte le posizioni e le offerte visualizzate nella finestra delle posizioni aperte aperte (è attivo solo quando il cursore viene posizionato sopra la riga totale) finestra ordini in sospeso è stato ridisegnato e ora include le seguenti colonne: numero di riferimento, strumento, tipo, Basis , BuySell, Lotti, importo, tasso Trailing Pips, associato, di scadenza, e DateTime (si prega di fare riferimento al manuale di aiuto per ulteriori dettagli) la finestra Trading attività ldquooldrdquo è stato modificato e rinominato per diventare la finestra ldquoAlerts Activityrdquo questa finestra mostra tutte toolsrsquo disegno - related avvisi, le notifiche di prezzo legate, e sistemi di trading avverte l'ordine che gli strumenti sono mostrati in (in consiglio Quotes così come in liste di selezione in tutta l'interfaccia utente) è ora controllata da dall'utilizzo di un unico insieme di Freccia giù pulsanti nella finestra Opzioni - gt sezione Generale - gt Instruments sottosezione nota Arrow: per implementare questa caratteristica la possibilità di riordinare i pannelli di copertura in Consiglio Quotes tramite drag-and-drop è stato rimosso anche, questa funzione non si applica a qualsiasi finestra (s) che permettono di ordinare per colonna (s) tutte le etichette commerciali legate utilizzati nelle finestre del grafico (tra cui le posizioni aperte, tutti i tipi di ordini singoli e multi-gambe di ingresso, e gli ordini stoplimit associati) sono stati ridisegnati per scorrere solo 2 tappe di dati ei dati riportati in ogni stadio è stato modificato per essere più utile Aperto Positionsrsquo etichette del grafico sono stati riprogettati per funzionare utilizzando compensate le informazioni di posizione (cumulativo) (non individuali informazioni affare) Aprire Positionsrsquo menù contestuale etichetta grafico è stato riprogettato e ora include i seguenti comandi: stop, limite, posizione vicina, e vicino Deal Nota: il comando ldquoClose Dealrdquo è disponibile solo per i non-FIFO conti dei ldquo: lsrdquo (o ldquo: ssrdquo) argomenti non sono più necessari da utilizzare per maschere di etichetta indicatore di sistema di trading Andor quando compresi i dati di un tipo di input di enumerazione variablersquos nella loro etichetta grafico (ad esempio inputvariablename: ls è ora pari a poco inputvariablename) l'etichetta mostrerà la scelta lista di enumerazione selezionati per la variabile di ingresso di default ora selezioni di file multipli sono ora possibili durante l'importazione di indicatori (ad esempio itrsquos ora possibile importare più di un indicatore alla volta con una singola azione di importazione) selezioni di file multipli sono ora possibili durante l'importazione di sistemi di trading (cioè itrsquos ora possibile importare più di un sistema commerciale alla volta con una singola azione di importazione) Itrsquos ora possibile utilizzare punto (.) e virgola (.) per specificare i valori Vota e molto in Richiesta d'ordine (s) la finestra ldquoskinrdquo selezionato ora controlla automaticamente il colore del carattere del testo della colonna captionsrsquo tutto VT Traderrsquos GUI Nota: a causa di questa modifica della lista di selezione del colore nella finestra di dialogo di carattere associato a ogni finestra opzione propertiesrsquo ldquoCaption Fontrdquo, pur rimanendo visibile, non sarà funzionale) di lavoro nuovo desktop predefinito fornito file di localizzazione giapponesi aggiornati turni sistema di negoziazione verso il futuro dopo l'uscita e la registrazione di nuovo in ndash livelli di Fibonacci Fan FISSI Trader VT non regolare la loro posizione grafico quando il loro i valori vengono modificati ndash linea fissa styletype disattivata quando larghezza linea GT 2 in Indicator Editor e la sezione Trading System Editor variabile di uscita (s) ndash FISSO comandi StopLimit non sono mostrati negli ordini in sospeso windowrsquos menù contestuale quando si accede non NFA-conto regolamentato dopo essere stato registrati in e la registrazione di un account di NFA-regolamentato ndash stile linea fissa disabilitato quando larghezza linea GT 2 in variabili di uscita del editor di sistemi di trading windowrsquos scheda Output Indicatore ndash FISSA MinMax Bounds non forzata per le variabili di input BarsForward in Indicator Builder e sistemi di trading Builder quando addingediting sistema indicatortrading di tracciare ndash FISSO strumento di un aperto e poi grafico chiuso è disabilitata nella sezione OptionsgtInstruments dopo la chiusura della tabella ndash FISSO sistema commerciale grafico etichette non mostrano i valori delle variabili di output in alcune etichette quando più di una etichetta è dimostrato dal sistema di negoziazione ndash FISSO Ricerca per tempo di lavoro colonna pretende molto nella finestra Avanzate Tariffe ndash FISSO VT Trader si blocca in uscita dopo l'accesso in un account che non ha il supporto dello strumento per strumento (s) schema rsquo (s), che sono stati aperti in precedenza mentre si è collegati ad un account che sostenuto lo strumento (s) ndash FISSO Trader VT non viene caricato modelli di grafico quando VT Traderrsquos ultimo modello ID è più grande del serverrsquos ultimo modello ID ndash FISSO ldquoAutoScroll al comando corrente Timerdquo, mentre abilitato, non restituisce la trama prezzo chartrsquos indietro al correggere la posizione destro del margine, se la trama prezzo grafico è stato scorrere verso l'esterno del grafico a sinistra windowrsquos area visibile ndash FISSA media mobile con i tipi: il prezzo tipico, mediana prezzo, ponderata chiudere indicano gli stessi valori ndash FISSA personalizzato livello di zoom non viene mantenuta nella finestra del grafico quando il client passa grafico intervallo ndash FISSO strumento, Interval, eo impostazioni del grafico BidAsk non vengono mantenute quando si passa da RenkoPF tipi di grafici e tipi di grafico di candela a base di ndash conferma FISSO fuso orario non cambia nel Dow Jones finestra Notizie ndash FISSO ldquoClose Chartrdquo testo della finestra avvolge inutilmente ndash FISSO messaggio non corretto visualizzato quando si tenta di importare un file ambiente non-VT Trader (che è stato rinominato. vtenv tipo di file) utilizzando ldquoImport Environmentrdquo comando ndash FISSE Note aggiuntive Le seguenti caratteristiche, insieme alle rispettive funzionalità, interfaccia Ribfxer comandi e optionsproperties associati, sono stati rimossi dal VT Trader a causa della sua integrazione con i servizi Forexrsquos: finestra Report (nota: sostituiti da nuovi tipi di report) finestra posizioni chiuse (nota: sostituiti da nuovi tipi di report) finestra comunicazioni broker Usa livello di margine ( s) finestra (nota: può essere reintrodotto in un secondo momento) finestra di esposizione Instruments (nota: non necessario a causa di posizioni in strumenti cumulativi) finestra Grafici Patterns (nota: può essere reintrodotto in un secondo momento) Richiesta finestra Trace Route registro attività Submission finestra Tariffe avanzate windowrsquos ldquoIntBuyrdquo e ldquoIntSellrdquo colonne e dati (nota: sostituito dalla relazione rollover Storia) la liquidazione simultanea di più, ma non tutte, le posizioni dalla finestra delle posizioni aperte (nota: può essere reintrodotto in un secondo momento) simultanea cancellationremoval di più, ma non tutti, gli ordini di attesa della finestra ordini (nota: possono essere reintrodotti in un secondo momento) ldquoSuggested arresto Raterdquo e ldquoPercentage di opzioni Equityrdquo e dei loro dati in New Order (s) finestra Chart windowrsquos ldquoSummaryrdquo visualizzazione Grafico modalità windowrsquos ldquoConsolidatedrdquo modo visione (nota: può essere reintrodotto in un secondo momento) finestra Chart toolbarrsquos ldquoShow Margin Call Ratesrdquo icona (nota: può essere reintrodotto in un secondo momento) il supporto proxy per la connettività (nota: può essere reintrodotto in un secondo tempo) LED di stato di collegamento (nota: può essere reintrodotto in un secondo momento) qualità del servizio e loggingsubmission errore smarriti servizio di recupero password Tutti gli indicatori di volume legati (nota: i file personalizzati basandosi sul volume non funzioneranno correttamente) tutti i sistemi di negoziazione correlati ai volumi (nota: i file personalizzati basandosi sul volume non funzioneranno correttamente) costante V Vol Volume nel linguaggio di scripting platformrsquos

Quantitative Trading Strategia Forum

Trading Quantitative Qual è Quantitative Trading commercio quantitativa consiste di strategie di trading basate sull'analisi quantitativa. che si basano su calcoli matematici e macinare numeri per identificare le opportunità di trading. Come di trading quantitativo è generalmente utilizzato da istituzioni finanziarie e fondi hedge. le transazioni sono di solito di grandi dimensioni e può prevedere l'acquisto e la vendita di centinaia di migliaia di azioni e altri titoli. Tuttavia, il commercio quantitativa sta diventando sempre più comunemente utilizzato dai singoli investitori. SMONTAGGIO Quantitative Trading del prezzo e di volume sono due degli ingressi di dati più comuni utilizzati in analisi quantitativa come il principale input per modelli matematici. tecniche di trading quantitative includono trading ad alta frequenza. trading algoritmico e l'arbitraggio statistico. Queste tecniche sono fuoco rapido e in genere hanno orizzonti di investimento a breve termine. Molti commercianti quantitativi sono più familiarità con strumenti quantitativi, come ad esempio le medie e oscillatori in movimento. Comprendere i commercianti Quantitative Trading Quantitative sfruttano la tecnologia moderna, la matematica e la disponibilità di basi di dati completi per prendere decisioni di trading razionali. commercianti quantitativi prendono una tecnica di trading e creare un modello di esso utilizzando la matematica, e poi sviluppare un programma per computer che applica il modello ai dati storici di mercato. Il modello è quindi backtested e ottimizzato. Se i risultati favorevoli sono raggiunti, il sistema viene implementato in mercati in tempo reale con il capitale reale. La funzione di modelli di trading modo quantitativo può essere meglio descritto con un'analogia. Considerate le previsioni del tempo in cui il meteorologo prevede un 90 possibilità di pioggia mentre il sole splende. Il meteorologo deriva questa conclusione controintuitiva raccogliendo e analizzando i dati climatici dai sensori in tutta l'area. Un'analisi quantitativa computerizzata rivela modelli specifici nei dati. Quando questi modelli vengono confrontati con gli stessi schemi rivelati nel centro storico di clima dei dati (backtesting), e 90 di 100 volte il risultato è la pioggia, poi il meteorologo può trarre la conclusione con fiducia, da cui il 90 previsione. commercianti quantitativi applicare questo stesso processo al mercato finanziario per prendere decisioni di trading. Vantaggi e svantaggi di Trading quantitativa L'obiettivo di trading è quello di calcolare la probabilità ottimale di esecuzione di un commercio redditizio. Un tipico trader può effettivamente monitorare, analizzare e prendere decisioni di trading su un numero limitato di titoli prima della quantità di dati in entrata travolge il processo decisionale. L'uso di tecniche di trading quantitative illumina questo limite utilizzando i computer per automatizzare le decisioni di monitoraggio, analisi e trading. Superare emozione è uno dei problemi più diffusi con negoziazione. Che si tratti di paura o l'avidità, quando le negoziazioni, emozione serve solo a soffocare il pensiero razionale, che di solito porta a perdite. I computer e la matematica non possiedono emozioni, in modo di trading quantitativo elimina questo problema. commercio quantitativa ha i suoi problemi. I mercati finanziari sono alcuni dei soggetti più dinamici che esistono. Pertanto, modelli di trading quantitativi devono essere il più dinamico per essere sempre successo. Molti commercianti quantitativi sviluppano modelli che sono momentaneamente redditizi per la condizione di mercato per cui sono stati sviluppati, ma in ultima analisi, non quando le condizioni di mercato change. Quant Strategie - sono per voi quantitativi strategie di investimento si sono evoluti in strumenti molto complessi con l'avvento dei moderni computer , ma le strategie radici risalgono ad oltre 70 anni. Essi sono in genere gestiti da team altamente istruiti e utilizzano modelli proprietari per aumentare la loro capacità di battere il mercato. Ci sono programmi, anche off-the-shelf che sono plug-and-play per chi cerca semplicità. modelli Quant funzionano sempre bene quando torna testato, ma le loro applicazioni reali e tasso di successo sono discutibili. Mentre sembrano funzionare bene in mercati toro. quando i mercati vanno in tilt, le strategie quant sono sottoposti agli stessi rischi come qualsiasi altra strategia. La storia Uno dei padri fondatori dello studio della teoria quantitativa applicata alla Finanza era Robert Merton. Si può solo immaginare quanto sia difficile e richiede molto tempo il processo è stato prima l'uso del computer. Altre teorie della finanza si sono evoluti anche da alcuni dei primi studi quantitativi, compresa la base di diversificazione del portafoglio sulla base di moderna teoria di portafoglio. L'uso di entrambi finanza quantitativa e calcolo ha portato a molti altri strumenti comuni, tra cui uno dei più famosi, la formula di valutazione delle opzioni di Black-Scholes, che aiuta non solo le opzioni investitori di prezzo e sviluppare strategie, ma aiuta a mantenere i mercati sotto controllo con la liquidità. Quando viene applicato direttamente alla gestione del portafoglio. l'obiettivo è come qualsiasi altra strategia di investimento. per aggiungere valore, alfa o rendimenti in eccesso. Quants, come gli sviluppatori sono chiamati, compongono complessi modelli matematici per individuare opportunità di investimento. Ci sono molti modelli là fuori come quants che li sviluppano, e tutti sostengono di essere il migliore. Uno di un quant strategys investimento best-seller punti è che il modello, e, infine, il computer, prende la decisione buysell reale, non un essere umano. Questo tende a rimuovere ogni risposta emotiva che una persona può sperimentare per comprare o vendere investimenti. strategie Quant sono ora accettati nella comunità degli investitori e gestiti da fondi comuni, hedge fund e investitori istituzionali. Essi in genere vanno dai generatori nome alfa. o gens alfa. Dietro la cortina proprio come nel Mago di Oz, qualcuno è dietro la tenda guidare il processo. Come con qualsiasi modello, il suo solo buono come l'essere umano che si sviluppa il programma. Mentre non vi è alcun requisito specifico per diventare un Quant, la maggior parte delle imprese che eseguono modelli quant uniscono le competenze di analisti finanziari, statistici e programmatori che il codice del processo nei computer. A causa della natura complessa dei modelli matematici e statistici, la sua comune vedere le credenziali come lauree e dottorati in finanza, economia, matematica e ingegneria. Storicamente, questi i membri del team hanno lavorato negli uffici di back. ma come modelli quant è diventato più comune, il back office si sta muovendo per il front office. Benefici delle strategie Quant Mentre il tasso globale di successo è discutibile, la ragione per alcune strategie di quant lavoro è che si basano sulla disciplina. Se il modello è di destra, la disciplina mantiene la strategia di lavorare con i computer fulmini velocità per sfruttare le inefficienze dei mercati sulla base di dati quantitativi. I modelli stessi possono essere basate su un minimo di alcuni rapporti come PE. debiti in capitale e la crescita degli utili, o utilizzare migliaia di ingressi che lavorano insieme allo stesso tempo. Strategie di successo possono prendere sulle tendenze nelle fasi iniziali, come i computer eseguono costantemente scenari per individuare inefficienze prima degli altri. I modelli sono in grado di analizzare un gruppo molto ampio di investimenti contemporaneamente, in cui l'analista tradizionale può guardare solo pochi alla volta. Il processo di screening può valutare l'universo da livelli di qualità come 1-5 o A-F a seconda del modello. Questo rende il processo di negoziazione reale molto semplice, investendo negli investimenti ad alto rating e la vendita di quelli a basso rating. modelli Quant aprono anche le variazioni delle strategie come lungo, corto e longshort. fondi quant successo tenere un occhio attento sul controllo del rischio a causa della natura dei loro modelli. La maggior parte delle strategie di iniziare con un universo o di riferimento e utilizzare settore e le ponderazioni di settore nei loro modelli. Questo permette ai fondi di controllare la diversificazione in una certa misura, senza compromettere il modello stesso. fondi quant genere eseguite su una base di costo più basso perché non hanno bisogno come molti analisti e gestori di portafoglio tradizionali per farli funzionare. Svantaggi di strategie Quant Non ci sono ragioni per cui così tanti investitori non cogliere appieno il concetto di lasciare una scatola nera eseguire i loro investimenti. Per tutti i fondi quant successo là fuori, proprio come molti sembrano non avere successo. Purtroppo per la reputazione quants, quando falliscono, falliscono grande tempo. Long-Term Capital Management è stato uno dei più famosi hedge fund quant, come è stato gestito da alcuni dei leader accademici più rispettati e due economisti Nobel Memorial Prize-winning Myron S. Scholes e Robert C. Merton. Negli anni 1990, la loro squadra ha generato rendimenti superiori alla media e ha attirato capitali da tutti i tipi di investitori. Erano famosi non solo per sfruttare le inefficienze, ma utilizzando un facile accesso al capitale per creare enormi scommesse leva su indicazioni del mercato. La natura disciplinata della loro strategia in realtà creato la debolezza che ha portato alla loro collasso. Long-Term Capital Management è stata liquidata e sciolta nei primi mesi del 2000. I suoi modelli non includono la possibilità che il governo russo risulti inadempiente su alcuni del proprio debito. Questo evento ha innescato eventi e una reazione a catena ingrandita dal caos leva-creato. LTCM è stato così pesantemente coinvolto con altre operazioni di investimento che il suo crollo ha interessato i mercati mondiali, innescando eventi drammatici. Nel lungo periodo, la Federal Reserve è intervenuta per aiutare, e altre banche e fondi di investimento sostenuto LTCM per evitare ulteriori danni. Questo è uno dei motivi per fondi quant può fallire, in quanto si basano su eventi storici che non possono comprendere gli eventi futuri. Mentre una squadra forte quant sarà l'aggiunta di sempre nuovi aspetti ai modelli per predire eventi futuri, la sua impossibile prevedere il futuro ogni volta. fondi quant possono anche essere sopraffatti quando l'economia ed i mercati stanno vivendo volatilità superiore alla media. I segnali di acquisto e vendita possono venire così rapidamente che il turnover può creare alte commissioni e gli eventi imponibili. fondi quant possono anche rappresentare un pericolo quando sono commercializzati come orso a prova o si basano su strategie a breve. Prevedere flessioni. utilizzando strumenti derivati ​​e combinare leva può essere pericoloso. Una curva sbagliata può portare a implosioni, che spesso fanno notizia. Le strategie di investimento quantitative Bottom Line si sono evoluti da back office scatole nere a strumenti di investimento tradizionali. Essi sono progettati per utilizzare le migliori menti del settore e dei computer più veloci sia per sfruttare le inefficienze e utilizzare la leva per fare le scommesse del mercato. Possono essere molto efficace se i modelli hanno incluso tutti gli input giusti e sono abbastanza agile per predire eventi di mercato anomali. Il rovescio della medaglia, mentre i fondi quant sono rigorosamente testati indietro fino a che non lavorano, il loro punto debole è che si basano su dati storici per il loro successo. Mentre Quant-style che investe ha il suo posto nel mercato, è importante essere consapevoli dei suoi difetti e rischi. Per essere coerenti con le strategie di diversificazione. è una buona idea per il trattamento di strategie quant come uno stile di investimento e combinarlo con le strategie tradizionali per realizzare un'adeguata diversificazione. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni finiti e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in un momento specifico period. How di individuare strategie di trading algoritmico In questo articolo voglio farvi conoscere i metodi con cui io mi identifico proficue strategie di trading algoritmico. Il nostro obiettivo oggi è quello di capire in dettaglio come trovare, valutare e selezionare tali sistemi. Ill spiegare come l'individuazione di strategie è tanto circa preferenza personale come si tratta di prestazioni di strategia, come determinare il tipo e la quantità di dati storici per i test, come valutare spassionatamente una strategia di trading e, infine, come procedere verso la fase di backtesting e l'attuazione della strategia . Identificare le proprie preferenze personali per il Trading Al fine di essere un trader di successo - sia discrezionalmente o algoritmicamente - è necessario porsi alcune domande oneste. Trading vi offre la possibilità di perdere denaro ad un ritmo allarmante, per cui è necessario conoscere te stesso, per quanto è necessario capire la vostra strategia scelta. Direi che la considerazione più importante nel trading è essere consapevoli della propria personalità. Trading e trading algoritmico, in particolare, richiede un notevole grado di disciplina, pazienza e distacco emotivo. Dal momento che si sta lasciando un algoritmo eseguire il tuo trading per te, è necessario essere risolto non interferire con la strategia quando è in esecuzione. Questo può essere estremamente difficile, specialmente nei periodi di prelievo estesa. Tuttavia, molte strategie che hanno dimostrato di essere altamente redditizio in un backtest può essere rovinato da semplice interferenza. Capire che se si vuole entrare nel mondo del trading algoritmico sarete messi alla prova emotivamente e che per avere successo, è necessario lavorare attraverso queste difficoltà La considerazione successiva è uno di tempo. Hai un lavoro a tempo pieno si fa a lavorare part-time Non si lavora da casa o avere un lungo pendolari ogni giorno queste domande vi aiuteranno a determinare la frequenza della strategia che si dovrebbe cercare. Per quelli di voi nel lavoro a tempo pieno, una strategia future intraday potrebbe non essere indicato (almeno fino a quando non è completamente automatizzato). I suoi vincoli di tempo sarà anche dettare la metodologia della strategia. Se la strategia è spesso scambiato e affidamento sulla news feed costosi (come ad esempio un terminale Bloomberg) si chiaramente bisogno di essere realistici circa la sua capacità di eseguire correttamente questo mentre in ufficio Per quelli di voi con un sacco di tempo, o le competenze per automatizzare la tua strategia, si potrebbe desiderare di guardare in una strategia più tecnica di trading ad alta frequenza (HFT). La mia convinzione è che è necessario effettuare la ricerca continua nelle vostre strategie di trading di mantenere un portafoglio costantemente vantaggiosa. Poche le strategie di rimanere sotto il radar per sempre. Quindi una parte significativa del tempo assegnato alla negoziazione sarà il compimento di ricerche in corso. Chiedetevi se siete disposti a fare questo, come può essere la differenza tra la forte redditività o un lento declino verso perdite. È inoltre necessario considerare il vostro capitale di trading. L'importo minimo ideale generalmente accettato per una strategia quantitativa è di 50.000 dollari (circa 35.000 per noi nel Regno Unito). Se ho iniziato di nuovo, vorrei cominciare con una quantità maggiore, probabilmente più vicino 100.000 USD (circa 70.000). Questo perché i costi di transazione può essere estremamente costoso per metà a strategie ad alta frequenza ed è necessario avere capitale sufficiente per assorbirli in tempi di prelievo. Se state pensando di iniziare con meno di 10.000 dollari allora si avrà bisogno di limitarvi a strategie a bassa frequenza, la negoziazione di uno o due beni, come i costi di transazione saranno rapidamente mangiare nel vostro rendimento. Interactive Brokers, che è uno dei mediatori più accoglienti a quelli con competenze di programmazione, grazie alla sua API, ha un conto minimo di vendita al dettaglio di 10.000 dollari. Programmazione abilità è un fattore importante nella creazione di una strategia di negoziazione algoritmica automatizzato. Essere informati in un linguaggio di programmazione come C, Java, C, Python o R vi permetterà di creare il sistema di memorizzazione dei dati end-to-end, il motore backtest e l'esecuzione da soli. Questo ha una serie di vantaggi, il principale dei quali è la capacità di essere completamente a conoscenza di tutti gli aspetti dell'infrastruttura di trading. Consente inoltre di esplorare le strategie più alta frequenza, come si sarà in pieno controllo del tuo stack tecnologico. Anche se questo significa che è possibile testare il proprio software e di eliminare gli insetti, ma significa anche più tempo speso codificare fino infrastrutture e meno sulle strategie di attuazione, almeno nella prima parte della tua carriera di trading algo. Potreste scoprire che si sono negoziazione confortevoli in Excel o MATLAB e può esternalizzare lo sviluppo di altri componenti. Non consiglierei questo però, in particolare per coloro negoziazione ad alta frequenza. È necessario chiedersi che cosa sperate di ottenere con il trading algoritmico. Sei interessato a un reddito regolare, per cui si spera di trarre guadagno dal proprio conto di trading Oppure, siete interessati ad un guadagno di capitale a lungo termine e può permettersi di operare senza la necessità di drawdown fondi dipendenza reddito detterà la frequenza della vostra strategia . Altri prelievi di reddito regolari richiedono una strategia di negoziazione frequenza più elevata con una minore volatilità (cioè un indice di Sharpe più elevato). i commercianti a lungo termine possono permettersi una frequenza di trading più tranquillo. Infine, non essere ingannati dalla nozione di diventare estremamente ricchi in un breve lasso di tempo Algo trading non è un programma per diventare ricchi rapido-get - semmai può essere uno schema di diventare povero-rapido. Ci vuole disciplina significativo, la ricerca, la diligenza e pazienza per avere successo in trading algoritmico. Si può richiedere mesi, se non anni, per generare la redditività costante. Sourcing Trading algoritmico Idee Nonostante la percezione comune in senso contrario, in realtà è abbastanza semplice per individuare strategie di trading profittevoli di dominio pubblico. Non hanno idee di trading stati più facilmente disponibile di quanto non siano oggi. riviste accademiche finanza, i server di pre-stampa, blog, forum di scambio di trading, riviste commerciali settimanali e testi specialistici forniscono migliaia di strategie di trading con cui basare le vostre idee su. Il nostro obiettivo come ricercatori di trading quantitativo è di stabilire una pipeline strategia che ci fornirà un flusso di idee di trading in corso. Idealmente vogliamo creare un approccio metodico per l'approvvigionamento, la valutazione e le strategie che si incontrano attuazione. Gli obiettivi del gasdotto sono per generare una quantità costante di nuove idee e di fornire noi con un quadro per respingere la maggior parte di queste idee con il minimo di considerazione emotiva. Dobbiamo essere estremamente attenti a non lasciare distorsioni cognitive influenzano la nostra metodologia di processo decisionale. Questo potrebbe essere semplice come avere una preferenza per una classe di asset rispetto ad un altro (oro e altri metalli preziosi vengono in mente) perché sono percepiti come più esotici. Il nostro obiettivo deve sempre essere quello di trovare strategie costantemente vantaggiosa, con aspettativa positiva. La scelta di asset class dovrebbe essere basata su altre considerazioni, come ad esempio vincoli di capitale di trading, le commissioni di intermediazione e capacità di leva. Se siete completamente familiarità con il concetto di una strategia di trading, allora il primo posto da guardare è con libri di testo stabiliti. testi classici forniscono una vasta gamma di idee, più semplici semplici, con cui familiarizzare con il trading quantitativo. Ecco una selezione che consiglio per coloro che sono nuovi alla negoziazione quantitativa, che gradualmente diventano sempre più sofisticati, come si lavora attraverso la lista: Per un elenco dei libri di trading quantitative più a lungo, si prega di visitare la lista di lettura QuantStart. Il prossimo luogo per trovare le strategie più sofisticate è con forum e blog di trading di trading. Tuttavia, una nota di cautela: Molti blog di trading si basano sul concetto di analisi tecnica. L'analisi tecnica prevede l'utilizzo di indicatori di base e psicologia comportamentale per determinare le tendenze e modelli di inversione dei prezzi delle attività. Pur essendo estremamente popolare nello spazio complessivo di trading, l'analisi tecnica è considerato un po 'inefficace nel mondo della finanza quantitativa. Alcuni hanno suggerito che non è meglio che leggere un oroscopo o studiare foglie di tè in termini di potere predittivo in realtà ci sono persone di successo facendo uso di analisi tecnica. Tuttavia, come quants con un più sofisticato degli strumenti matematici e statistici a nostra disposizione, possiamo facilmente valutare l'efficacia di tali strategie TA-based e prendere decisioni basate sui dati, piuttosto che basare la nostra su considerazioni emotive o preconcetti. Ecco un elenco di tutto rispetto blog di trading algoritmico e forum: Una volta che hai avuto qualche esperienza a valutare le strategie più semplici, è il momento di guardare ai più sofisticati offerta formativa. Alcune riviste accademiche saranno di difficile accesso, senza abbonamenti o alti costi una tantum. Se sei un membro o di alunno di una università, si dovrebbe essere in grado di ottenere l'accesso ad alcuni di questi giornali finanziari. In caso contrario, si può guardare i server pre-stampa. che sono depositi di Internet di fine bozze di pubblicazioni accademiche che sono sottoposti a peer review. Dal momento che siamo interessati solo a strategie che siamo in grado di replicare con successo, backtest ed ottenere redditività per, una revisione tra pari è di minore importanza per noi. Il principale aspetto negativo di strategie accademici è che spesso possono o non essere aggiornati, richiedere dati storici oscuri e costosi, gli scambi di classi di attivi illiquidi o non tiene in considerazione le tasse, lo slittamento o la diffusione. Può anche essere chiaro se la strategia di trading deve essere effettuata con gli ordini di mercato, di limitare gli ordini o se contiene fermare le perdite ecc Così è assolutamente essenziale per replicare la strategia da soli nel miglior modo possibile, backtest e aggiungere in un'operazione realistica costi che includono come molti aspetti delle classi di attività che si desidera al commercio di Ecco un elenco dei più popolari server di pre-stampa e riviste finanziarie che è possibile fonte di idee:. che dire di formare le proprie strategie quantitative Ciò richiede in genere ( ma non è limitato a) competenze in una o più delle seguenti categorie: microstruttura di mercato - per le strategie di frequenza più alte, in particolare, si può fare uso di microstruttura del mercato. cioè comprensione delle dinamiche dell'ordine telefonico per generare redditività. Diversi mercati avranno varie limitazioni tecnologiche, i regolamenti, gli operatori di mercato e vincoli che sono tutti aperti allo sfruttamento tramite strategie specifiche. Si tratta di una zona molto sofisticata e operatori al dettaglio sarà difficile per essere competitivi in ​​questo spazio, tanto più che la competizione comprende grandi e ben capitalizzati fondi hedge quantitative con forti capacità tecnologiche. Struttura del fondo - i fondi di investimento collettivo, come i fondi pensione, le società di investimento privati ​​(fondi speculativi), commodity trading advisor e fondi comuni di investimento sono vincolati sia dalla normativa pesante e le loro grandi riserve di capitale. Così certi comportamenti coerenti possono essere sfruttati con coloro che sono più agile. Per esempio, grandi fondi sono soggetti a vincoli di capacità a causa delle loro dimensioni. Così se devono scaricare rapidamente (vendita) una quantità di titoli, dovranno scaglionare al fine di evitare di spostare il mercato. Sofisticati algoritmi possono trarre vantaggio da questo, e altre idiosincrasie, in un processo generale noto come struttura di fondo di arbitraggio. Macchina learningartificial intelligenza - algoritmi di apprendimento automatico sono diventati più frequenti negli ultimi anni nei mercati finanziari. Classificatori (come Naive Bayes-, et al.) Matchers non lineari funzione (reti neurali) e routine di ottimizzazione (algoritmi genetici) sono stati utilizzati per prevedere i percorsi di attività o di ottimizzare le strategie di trading. Se si dispone di un background in questo settore si può avere una certa comprensione di come gli algoritmi di particolare potrebbe essere applicato ad alcuni mercati. Ci sono, naturalmente, molti altri settori per quants per indagare. Beh discutere su come elaborare strategie personalizzate in dettaglio in un articolo successivo. Continuando a monitorare queste sorgenti su un settimanale o addirittura giornaliera, si sta impostando te stesso per ricevere un elenco consistente di strategie da una vasta gamma di fonti. Il passo successivo è quello di determinare come rifiutare una grande sottoinsieme di queste strategie per ridurre al minimo spreco di risorse di tempo e di backtesting sulle strategie che possono essere redditizie. Valutare Strategie Trading Il primo, e forse più ovvia considerazione è se effettivamente capire la strategia. Sareste in grado di spiegare la strategia in modo conciso o richiede una serie di avvertimenti e gli elenchi dei parametri infinite Inoltre, fa la strategia di avere una buona base, solida, in realtà, ad esempio, potrebbe puntare a qualche logica comportamentale o struttura del fondo vincolo che potrebbe essere la causa del modello (s) che si sta tentando di sfruttare Sarebbe questo vincolo ospitare fino a un cambiamento di regime, come ad esempio un drammatico contesto interruzione normativo la strategia si basa su regole statistiche o matematiche complesse non si applica a qualsiasi serie finanziarie o è è specifico per questa classe di attivi che si è affermato di essere redditizia su si dovrebbe sempre pensare a questi fattori quando la valutazione di nuovi metodi di negoziazione, altrimenti si può sprecare una notevole quantità di tempo cercando di backtest e ottimizzare le strategie redditizie. Una volta stabilito che si capisce i principi di base della strategia è necessario decidere se si adatta con il citato profilo di personalità. Questo non è così vaga una considerazione come sembra Strategie differiranno sostanzialmente nelle loro caratteristiche prestazionali. Ci sono alcuni tipi di personalità in grado di gestire i periodi più significativi di prelievo, o che sono disposti ad accettare un rischio maggiore per il ritorno più grande. Nonostante il fatto che noi, come quants, cercare di eliminare il più distorsione cognitiva possibile e dovremmo essere in grado di valutare una strategia spassionatamente, pregiudizi sempre insinuarsi. Così abbiamo bisogno di una coerente, mezzi senza emozioni attraverso cui valutare le prestazioni delle strategie . Ecco l'elenco dei criteri che ho giudicare un potenziale nuova strategia: Metodologia - è la quantità di moto strategia basata, mean-reverting, market neutral, direzionale La strategia si basa su sofisticati (o complessi) statistica o della macchina tecniche di apprendimento che sono difficili per capire e richiedono un dottorato di ricerca in statistica per cogliere fare queste tecniche introducono una quantità significativa di parametri, che potrebbe condurre a pregiudizi ottimizzazione è la strategia rischia di resistere a un cambiamento di regime (cioè il potenziale nuova disciplina dei mercati finanziari) indice di Sharpe - l'indice di Sharpe caratterizza euristicamente il rapporto rewardrisk della strategia. Si quantifica la quantità di ritorno è possibile ottenere per il livello di volatilità sopportato dalla curva di equità. Naturalmente, abbiamo bisogno di determinare il periodo e la frequenza che questi rendimenti e la volatilità (cioè deviazione standard) sono misurati su. Una strategia frequenza più elevata richiede una maggiore frequenza di campionamento di deviazione standard, ma un breve periodo di tempo complessivo di misura, per esempio. Leverage - La strategia richiede un importante effetto leva al fine di essere redditizia La strategia rendere necessario il ricorso a contratti di leveraged derivati ​​(futures, opzioni, swap) al fine di fare un ritorno Tali contratti leveraged possono avere volatilità pesante caratterizza e quindi può facilmente portare a richieste di margini. Avete la capitale commerciale e il temperamento per tale frequenza volatilità - La frequenza della strategia è intimamente collegato al tuo stack tecnologico (e la competenza tecnologica in tal modo), l'indice di Sharpe e il livello generale dei costi di transazione. Tutte le altre questioni considerate, le strategie più alta frequenza richiedono più capitale, sono più sofisticati e più difficili da implementare. Tuttavia, supponendo che il motore di backtesting è sofisticato e privo di bug, che spesso hanno molto più elevati indici di Sharpe. Volatilità - volatilità è correlata fortemente al rischio di strategia. L'indice di Sharpe caratterizza questo. Una maggiore volatilità delle classi di attività sottostanti, se non coperta, spesso porta a una maggiore volatilità della curva di equità e quindi più piccoli rapporti di Sharpe. Sono ovviamente supponendo che la volatilità positivo è approssimativamente uguale alla volatilità negativo. Alcune strategie possono avere una maggiore volatilità negativa. È necessario essere consapevoli di questi attributi. WinLoss, media ProfitLoss - Strategie sarà diversa nella loro winloss e caratteristiche medie profitloss. Uno può avere una strategia molto redditizia, anche se il numero di mestieri perdere superare il numero di trade vincenti. strategie Momentum tendono ad avere questo modello in quanto si basano su un piccolo numero di grandi successi per essere redditizio. strategie di ritorno alla media tendono ad avere opposti profili in cui più dei mestieri sono vincitori, ma i commerci perdenti possono essere molto gravi. Massimo ribasso - Il massimo drawdown è la più grande percentuale di calo complessivo di picco-valle sulla curva di equità della strategia. strategie Momentum sono ben noti a soffrire di periodi di utilizzi prolungati (a causa di una serie di molti mestieri perdenti incrementali). Molti commercianti daranno in periodi di prelievo prolungato, anche se il test storica ha suggerito questo è business as usual per la strategia. Avrete bisogno di determinare la percentuale di prelievo (e in che periodo di tempo) si può accettare prima di cessare l'attività la vostra strategia. Si tratta di una decisione molto personale e, quindi, deve essere considerato con attenzione. CapacityLiquidity - A livello di vendita al dettaglio, a meno che non si sta operando in uno strumento altamente illiquidi (come un magazzino small-cap), non dovrete preoccuparvi notevolmente con capacità di strategia. Capacità determina la scalabilità della strategia per un'ulteriore capitale. Molti dei fondi hedge più grandi soffrono di problemi di capacità significativi come le loro strategie aumentano di allocazione del capitale. Parametri - Alcune strategie (specialmente quelle che si trovano nella comunità apprendimento automatico) richiedono una grande quantità di parametri. Ogni parametro aggiuntivo che una strategia richiede lascia più vulnerabile polarizzare ottimizzazione (noto anche come curva-montaggio). Si dovrebbe cercare di strategie di destinazione con il minor numero di parametri come possibile o assicurarsi di avere una quantità sufficiente di dati con cui testare le vostre strategie su. Indice di riferimento - Quasi tutte le strategie (a meno che il carattere di rendimento assoluto) sono misurati nei confronti di alcuni benchmark delle prestazioni. Il benchmark è di solito un indice che caratterizza un ampio campione della classe di attività sottostante che i mestieri di strategia. Se la strategia commercia large-cap titoli azionari statunitensi, allora la SP500 sarebbe un punto di riferimento naturale per misurare la vostra strategia contro. Si sente l'alfa e beta termini, applicato a strategie di questo tipo. Discuteremo questi coefficienti in profondità negli articoli successivi. Si noti che non abbiamo discusso i rendimenti effettivi della strategia. Perché questo è in isolamento, i rendimenti in realtà ci forniscono informazioni limitate per quanto riguarda la efficacia della strategia. Essi non si darà una panoramica di leva, la volatilità, benchmark o requisiti di capitale. Così le strategie sono raramente giudicati sulla loro dichiarazioni da solo. Sempre in considerazione gli attributi di rischio di una strategia prima di guardare i rendimenti. In questa fase molte delle strategie che dal gasdotto saranno respinte di mano, in quanto si suole che soddisfano il fabbisogno di capitale, vincoli di leva, la tolleranza massima perdita o preferenze di volatilità. Le strategie che rimangono possono ora essere prese in considerazione per backtesting. Tuttavia, prima che questo è possibile, è necessario considerare uno criterio rifiuto finale - quello dei dati storici disponibili su cui testare queste strategie. Ottenere dati storici Al giorno d'oggi, l'ampiezza dei requisiti tecnici attraverso classi di attività per la conservazione dei dati storici è sostanziale. Al fine di rimanere competitivi, sia per il buy-side (fondi) e sell-side (banche di investimento) investire pesantemente nella loro infrastruttura tecnica. E 'indispensabile prendere in considerazione la sua importanza. In particolare, siamo interessati a requisiti di tempestività, precisione e di stoccaggio. Passo ora a delineare le basi di ottenere dati storici e come conservarlo. Purtroppo questo è un argomento molto profondo e tecnico, in modo Non sarò in grado di dire tutto in questo articolo. Tuttavia, Scriverò molto di più su questo in futuro, come la mia esperienza nel settore, prima nel settore finanziario è principalmente interessati con l'acquisizione dei dati finanziari, la conservazione e l'accesso. Nel paragrafo precedente abbiamo creato una pipeline strategia che ci ha permesso di rifiutare certe strategie basate sulle nostre criteri di scarto personale. In questa sezione verranno filtro più strategie basate sulle nostre preferenze per l'ottenimento di dati storici. Le considerazioni principali (in particolare a livello medico al dettaglio) sono i costi dei dati, i requisiti di archiviazione e il vostro livello di competenza tecnica. Abbiamo anche bisogno di discutere i diversi tipi di dati disponibili e le varie considerazioni che ogni tipo di dati sarà imporci. Iniziamo discutendo i tipi di dati disponibili e le questioni chiave avremo bisogno di pensare: dati fondamentali - Questo include i dati sulle tendenze macroeconomiche, come i tassi di interesse, i dati sull'inflazione, le azioni societarie (dividendi, stock-split), depositati presso la SEC , i conti aziendali, guadagni figure, i rapporti delle colture, dati meteorologici ecc Questi dati è spesso usato per le aziende di valore o altre attività su una base fondamentale, vale a dire attraverso alcuni mezzi di flussi di cassa attesi. Non include serie di prezzo delle azioni. Alcuni dati fondamentali è liberamente disponibile da siti web del governo. Altri dati fondamentali storici a lungo termine possono essere estremamente costoso. Requisiti per la conservazione spesso non sono particolarmente grandi, se non migliaia di aziende sono allo studio in una sola volta. Notizie Dati - Notizie dati è spesso di natura qualitativa. Si compone di articoli, post di blog, i messaggi nei microblog (tweets) e editoriale. tecniche di apprendimento automatico quali classificatori sono spesso utilizzati per interpretare il sentimento. Questo dato è spesso disponibile gratuitamente oa buon mercato, tramite sottoscrizione ai media. I database di archiviazione dei documenti NoSQL più recenti sono progettati per archiviare questo tipo di dati non strutturati, qualitativi. Asset Price dati - Questo è il dominio di dati tradizionale della Quant. Si compone di serie storiche dei prezzi delle attività. Equities (azioni), prodotti a reddito fisso (obbligazioni), materie prime e prezzi dei cambi tutti si siedono all'interno di questa classe. dati storici quotidiana è spesso semplice di ottenere per le classi di attività più semplici, come le azioni. Tuttavia, una volta la precisione e la pulizia sono inclusi e pregiudizi statistici rimossi, i dati possono diventare costoso. Inoltre, i dati di serie temporali possiede spesso le esigenze di storage importanti soprattutto quando i dati intraday è considerato. Strumenti finanziari - azioni, obbligazioni, futures e le opzioni di derivati ​​più esotici hanno caratteristiche e parametri molto diversi. Quindi non c'è taglia unica struttura del database che li può accogliere. cura significativa deve essere data alla progettazione e realizzazione di strutture di database per vari strumenti finanziari. Discuteremo la situazione a lungo quando si arriva a costruire un database master titoli nei prossimi articoli. Frequenza - Più alta è la frequenza dei dati, maggiori sono i costi ei requisiti di memorizzazione. Per le strategie a bassa frequenza, dati giornalieri è spesso sufficiente. Per le strategie ad alta frequenza, potrebbe essere necessario per ottenere dati a livello di tick e copie anche storici di particolare negoziazione di dati ordine scambio di libri. L'implementazione di un motore di memorizzazione di questo tipo di dati è tecnologicamente molto intenso e adatto solo per quelli con un forte background programmingtechnical. Benchmark - Le strategie sopra descritte saranno spesso rispetto a un punto di riferimento. Questo di solito si manifesta come una serie finanziarie aggiuntive. Per i titoli azionari, questo è spesso un titolo di riferimento nazionale, come l'indice SP500 (USA) il FTSE100 (Regno Unito). Per un fondo di reddito fisso, è utile confrontare contro un paniere di obbligazioni o prodotti a reddito fisso. Il tasso privo di rischio (cioè tasso di interesse appropriato) è anche un altro punto di riferimento ampiamente accettato. Tutte le categorie di asset class in possesso di un punto di riferimento privilegiato, quindi sarà necessario per la ricerca questo in base alla particolare strategia, se si vuole guadagnare l'interesse nella vostra strategia esternamente. Tecnologia - Le pile tecnologia alla base di un centro di stoccaggio di dati finanziari sono complessi. Questo articolo può soltanto graffiare la superficie di ciò che è coinvolto nella costruzione di uno. Tuttavia, lo fa centro intorno ad un motore di database, come ad esempio un Relational Database Management System (RDBMS), come MySQL, SQL Server, Oracle o un motore di archiviazione di documenti (cioè NoSQL). Questo si accede tramite codice dell'applicazione della logica di business che interroga il database e fornisce l'accesso a strumenti esterni, come MATLAB, R o Excel. Spesso questa logica di business è scritto in C, C, Java o Python. Sarà inoltre necessario per ospitare tali dati da qualche parte, sia sul proprio personal computer, o in remoto tramite server internet. Prodotti come Amazon Web Services hanno fatto di questa semplice ed economico negli ultimi anni, ma sarà ancora bisogno di significativi competenze tecniche per realizzare in modo robusto. Come si vede, una volta strategia è stata identificata tramite l'oleodotto sarà necessario valutare le disponibilità, costi, complessità e dettagli implementativi di un particolare insieme di dati storici. Si possono trovare è necessario respingere una strategia basata esclusivamente su considerazioni di dati storici. Si tratta di una grande area e squadre di dottorati lavorare a grandi fondi assicurandosi che i prezzi sono accurate e tempestive. Non sottovalutare le difficoltà di creare un data robusto centro per i vostri scopi di backtesting Voglio dire, tuttavia, che molte piattaforme di backtesting in grado di fornire tali dati in modo automatico - ad un costo. Così ci vorrà gran parte del dolore realizzazione lontano da voi, e ci si può concentrare esclusivamente sulla implementazione della strategia e l'ottimizzazione. Strumenti come TradeStation in possesso di questa capacità. Tuttavia, la mia opinione personale è quello di implementare il più possibile internamente ed evitare di outsourcing parti dello stack di fornitori di software. Io preferisco le strategie di frequenza più alta a causa della loro più attraenti indice di Sharpe, ma spesso sono strettamente accoppiati alla stack tecnologico, dove l'ottimizzazione avanzata è un fattore critico. Ora che abbiamo discusso le questioni che circondano i dati storici è il momento di iniziare ad attuare le nostre strategie in un motore di backtesting. Questo sarà oggetto di altri articoli, in quanto è un altrettanto grande area di discussione appena iniziato con quantitativa TradingSmartQuant è una società di software finanziario lo sviluppo di infrastrutture di trading algo end-to-end per gli hedge fund quantitativi e gruppi commerciali istituzionali. OpenQuant e la sua prossima generazione, OpenQuant2014. SmartQuants attuale prodotto di punta, è un (ATS) piattaforma di sviluppo algoritmico e Automated Trading System. OpenQuant dispone di un IDE (Integrated Development Environment) che fornisce quants e commercianti con una ricerca strategia di forza industriale, lo sviluppo, il debug, test a ritroso, la simulazione, l'ottimizzazione e l'automazione. QuantDesk è una soluzione completa end-to-end per un fondo quant di qualsiasi dimensione. Esso comprende OpenQuant IDE. QuantRouter (algo server di esecuzione con la replica di alimentazione, il consolidamento, aggregazione e smart order routing), QuantBase (server di dati di mercato con la cattura di alimentazione in tempo reale e la gestione dei dati storici centralizzata), QuantTrader (motore di produzione di distribuzione per le strategie di trading automatizzati sviluppati con OpenQuant) e QuantController . un'applicazione server che integra la QuantDesk per consentire una gestione efficiente dei SmartQuants distribuiti architettura commerciale. QuantWeb è una versione nuvola di QuantDesk con il browser web di front-end. Registrati e ottenere un account QuantWeb demo gratuita. La principale differenza tra il quantitativo e lo stile di trading discrezionale è la sistematicità dell'approccio Quant. Mentre i commercianti discrezionali sono come gli artisti, quants tendono a correre un complesso processo produttivo, e quindi hanno bisogno di un'infrastruttura di livello industriale senza il quale non possono mantenere il necessario grado di disciplina sistematica. Purtroppo, essendo una start-up non esime da questa regola. Ma per fortuna, non si ha realmente bisogno di costruire tutta la fabbrica da zero. Utilizzando l'infrastruttura di trading SmartQuant algo permette ai manager emergenti di concentrarsi sul proprio obiettivo primario, che è lo sviluppo di strategie di investimento, beneficiando di un quadro affidabile per implementare e distribuire sul mercato. Certo, abbiamo ancora spendere un sacco di tempo a sperimentare, provare e testare strategie diverse. Avere un buon ambiente di sviluppo non necessariamente consente di saltare questo passo. Il vero vantaggio di un quadro ben progettato è nel tagliare il tempo tra i test e la produzione al minimo, e nella natura scalabile dell'infrastruttura, che può crescere con l'azienda dalla gestione di un piccolo capitale di avviamento a livelli veramente istituzionali. Con un sistema come questo, i manager emergenti possono sentirsi in condizioni di parità, mentre la negoziazione di uno stesso mercato tanto concorrenti più grandi, e possono realizzare appieno i vantaggi intrinseci di essere agile e adattabile. Arthur M. Berd fondatore e CEO, Generale quantitativa, LLC Copyright 1997-2016 SmartQuant Ltd infosmartquant