Opzioni Trading Reading List

Opzioni Nozioni di base: Come leggere un Tabella Opzioni Come sempre più i commercianti hanno appreso della moltitudine di potenziali benefici a loro disposizione attraverso l'uso di opzioni, il volume degli scambi in opzioni ha proliferato nel corso degli anni. Questa tendenza è stata anche guidata da l'avvento del commercio elettronico e la diffusione dei dati. Alcuni commercianti utilizzano opzioni di speculare sulla direzione dei prezzi, altri per coprire posizioni esistenti o previsti e altri ancora alle imbarcazioni posizioni uniche che offrono prestazioni non regolarmente a disposizione del professionista del proprio sottostante azionario, indice o future del contratto (ad esempio, la capacità di fare i soldi se il titolo sottostante rimane relativamente invariato). Indipendentemente dal loro obiettivo, una delle chiavi del successo è quello di scegliere l'opzione giusta, o una combinazione di opzioni, necessaria per creare una posizione con il compromesso rischio-ricompensa desiderata (s). Come tale, oggi esperto trader opzione è tipicamente guardando un insieme più sofisticato di dati quando si tratta di opzioni che i commercianti di decenni passati. 13 I vecchi tempi di Opzione Prezzo report 13 In passato alcuni giornali utilizzati per elencare file e file di dati sui prezzi opzione quasi indecifrabili in profondità all'interno della sezione finanziaria come quella mostrata in figura 1. 13 13 Figura 1: i dati di opzione da 13 a giornale 13 investitori business Daily e il Wall Street Journal sono ancora un elenco parziale di dati opzione per molte delle scorte optionable più attive. I vecchi annunci sui giornali compresi per lo più solo le basi di un P o un C di indicare se l'opzione di una chiamata o di una put, il prezzo di esercizio, l'ultimo prezzo commercio per l'opzione, e in alcuni casi le figure, volume e open interest. E mentre questo è stato tutto molto bello, molti di odierni commercianti opzione hanno una maggiore comprensione delle variabili che guidano opzione compravendite. Tra queste variabili sono una serie di valori greci derivati ​​da un modello di valutazione delle opzioni, la volatilità implicita dell'opzione e tutti i più importanti diffusione bidask. (Per saperne di più in Uso i greci a capire Opzioni.) 13 Di conseguenza, sempre più commercianti stanno trovando i dati opzione tramite fonti on-line. Mentre ogni sorgente ha un proprio modello di presentazione dei dati, le variabili chiave generalmente includono quelli elencati nella figura 2. L'opzione annuncio illustrato nella figura 2 è da software Optionetics Platinum. Le variabili elencate sono quelli più guardato da oggi commerciante opzione più istruiti. 13 13 Figura 2: March opzioni call per IBM 13 I dati forniti nella figura 2 fornisce le seguenti informazioni: Colonna 1 OpSym: questo campo indica il simbolo azionario sottostante (IBM), il mese del contratto e l'anno (MAR10 significa marzo del 2010), il prezzo di esercizio (110, 115, 120, etc.) e se si tratta di una chiamata o di un'opzione put (un C o P). Colonna 2 Offerta (pts): Il prezzo di offerta è l'ultimo prezzo offerto da un produttore di mercato per comprare una particolare opzione. Ciò significa che se si entra in un ordine di mercato per vendere il marzo 2010 125 chiamata, si dovrebbe vendere al prezzo di offerta di 3,40. Colonna 3 Chiedi (pts): Il prezzo è di chiedere l'ultimo prezzo offerto da un market maker per vendere una particolare opzione. Ciò significa che se si entra in un ordine di mercato per comprare il marzo 2010 125 chiamata, si dovrebbe acquistarlo al prezzo di 3,50 chiedere. NOTA: L'acquisto presso l'offerta e la vendita alla chiedere è come market maker si guadagnano da vivere. E 'imperativo per un commerciante opzione da considerare la differenza tra l'offerta e chiedere prezzo quando si considera qualsiasi commercio opzione. Il più attivo l'opzione, in genere il più stretto la diffusione bidask. Un ampia diffusione può essere problematico per qualsiasi operatore, in particolare di un trader di breve termine. Se l'offerta è 3.40 e il porsi è 3,50, l'implicazione è che se avete acquistato l'opzione di un istante (a 3,50 chiedere) e girato intorno e ha venduto un istante dopo (alle 3,40 bid), anche se il prezzo dell'opzione fatto non cambia, si perderebbe -2.85 sul commercio ((3,40-3,50) 3,50). Colonna 4 estrinseca BidAsk (PTS): questa colonna visualizza la quantità di premio di tempo incorporato nel prezzo di ciascuna opzione (in questo esempio ci sono due prezzi, uno basato sul prezzo di offerta e l'altra sul prezzo chiedere). Ciò è importante notare perché tutte le opzioni perdono tutto il loro premium momento dal tempo di scadenza di opzione. Quindi questo valore rispecchia l'intero importo del premio di tempo attualmente incorporato nel prezzo dell'opzione. Colonna 5 volatilità implicita (IV) BidAsk (): Questo valore viene calcolato da un modello di valutazione delle opzioni, come il modello di Black-Scholes. e rappresenta il livello di volatilità attesa in futuro sulla base del prezzo corrente dell'opzione e di altre variabili di prezzo delle opzioni conosciute (tra cui la quantità di tempo fino alla scadenza, la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo delle azioni reale e un tasso di interesse privo di rischio) . Più alto è il IV BidAsk () il premio più tempo è integrato nel prezzo dell'opzione e viceversa. Se si dispone di accesso alla gamma storica di valori IV per la sicurezza in questione, è possibile determinare se l'attuale livello di valore estrinseco è attualmente per la fascia alta (buono per le opzioni di scrittura) o di fascia bassa (buono per le opzioni di acquisto). Colonna 6 Delta BidAsk (): Delta è un valore greca derivato da un modello di valutazione delle opzioni, e che rappresenta la posizione equivalente magazzino per un'opzione. Il delta di un'opzione chiamata può variare da 0 a 100 (e per un put da 0 a -100). Le caratteristiche rewardrisk presenti connessi alla detenzione di un'opzione call con un delta di 50 è essenzialmente lo stesso di tenuta 50 di azioni. Se lo stock sale di un punto pieno, l'opzione guadagnerà circa un mezzo punto. L'ulteriore opzione è in-the-money, tanto più la posizione si comporta come una posizione di magazzino. In altre parole, come delta si avvicina al 100 l'opzione commerci sempre più come il titolo sottostante ossia un'opzione con un delta di 100 sarebbe guadagnare o perdere un punto pieno per ogni aumento di un dollaro o perdita nel prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori check out Utilizzando i greci a capire Opzioni.) Colonna 7 Gamma BidAsk (): Gamma è un altro valore greca derivato da un modello di valutazione delle opzioni. Gamma indica quante delta dell'opzione sarà guadagnare o perdere se il titolo sottostante aumenta di un punto pieno. Così, per esempio, se abbiamo comprato del marzo 2010. 125 chiamata a 3.50, avremmo un delta di 58.20. In altre parole, se IBM magazzino aumenta di un dollaro questa opzione dovrebbe guadagnare circa 0,5820 di valore. Inoltre, se il titolo sale di prezzo oggi di un punto pieno questa opzione guadagnerà 5,65 delta (il valore di gamma corrente) e avrebbe quindi un delta di 63.85. Da lì un altro aumento di un punto nel prezzo del titolo si tradurrebbe in un aumento di prezzo per l'opzione di circa 0,6385. Colonna 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega è un valore greca che indica l'importo di cui il prezzo dell'opzione è prevedibile che in ribasso o rialzo basa esclusivamente su un aumento di un punto della volatilità implicita. Quindi, guardando ancora una volta al dell'invito lanciato nel marzo 2010 125, se la volatilità implicita è salito di un punto 19,04-20,04, il prezzo di questa opzione guadagnerebbe 0.141. Questo indica il motivo per cui è preferibile acquistare opzioni quando la volatilità implicita è bassa (si paga relativamente meno premium tempo e un conseguente aumento della IV sarà gonfiare il prezzo dell'opzione) e di scrivere le opzioni quando la volatilità implicita è alta (come più premium è disponibile e un successivo calo della IV si sgonfia il prezzo dell'opzione). Colonna 9 Theta BidAsk (ptsday): Come è stato notato nella colonna valore estrinseco, tutte le opzioni di perdono ogni premio tempo di scadenza. Inoltre, il tempo di decadimento come è noto, accelera come scadenza si avvicina. Theta è il valore greca che indica quanto valore un'opzione perderà con il passaggio di una volta giorni. Allo stato attuale, la Marcia 2010 125 chiamate perderà 0,0431 del valore dovuto unicamente al passaggio di una volta giorni, anche se l'opzione e tutti gli altri valori greci sono altrimenti invariati. Colonna 10 Volume: Questo ti dice semplicemente il numero di contratti di una particolare opzione sono stati scambiati durante l'ultima sessione. Di solito anche se non sempre - opzioni con grande volume avranno relativamente stretto bidask si diffonde come la concorrenza per comprare e vendere queste opzioni è grande. Colonna 11 Open Interest: Questo valore indica il numero totale di contratti di una particolare opzione che sono stati aperti, ma non sono ancora stati compensati. Colonna 12 Strike: Il prezzo di esercizio per l'opzione in questione. Questo è il prezzo che l'acquirente di tale opzione può acquistare il titolo sottostante al se decide di esercitare la sua opzione. E 'anche il prezzo al quale lo scrittore del opzione deve vendere il titolo sottostante se l'opzione viene esercitata contro di lui. 13 Una tabella per le rispettive opzioni put sarebbe simili, con due differenze principali: 13 13 Opzioni di chiamata sono più costosi più basso il prezzo di esercizio, le opzioni put sono più costosi più alto è il prezzo d'esercizio. Con le chiamate, i prezzi di esercizio più bassi hanno i più alti prezzi delle opzioni, con prezzi delle opzioni in calo ad ogni livello sciopero più alto. Questo perché ogni prezzo di esercizio successivo è o meno in-the-money o più out-of-the-money. quindi ognuno di essi contiene valore inferiore intrinseca rispetto all'opzione al prossimo prezzo di esercizio inferiore. 13 Con mette, è esattamente l'opposto. Mentre i prezzi di esercizio andare più in alto, opzioni put diventare o meno-out-of-the-money o più in-the-money e quindi accrescono il valore più intrinseco. Così, con i prezzi delle opzioni put sono maggiori, come i prezzi di esercizio aumentano. 13 13 per le opzioni call, i valori delta sono positivi e sono più alti in basso prezzo d'esercizio. Per le opzioni put, i valori delta sono negative e sono più alti a più alto prezzo di esercizio. I valori negativi per put option derivano dal fatto che essi rappresentano una posizione di riserva equivalente. L'acquisto di un'opzione put è simile a entrare in una posizione corta in un titolo, quindi il valore delta negativo. Opzione trading e il livello di sofisticazione del commerciante opzione Media hanno percorso una lunga strada da quando trading opzione è iniziata decenni fa. schermata delle opzioni citazione di oggi riflette questi progressi. 13Options Tutorial Base Al giorno d'oggi, molti investitori portafogli comprendono investimenti come i fondi comuni di investimento. azioni e obbligazioni. Ma la varietà di titoli che avete a vostra disposizione non finisce qui. Un altro tipo di sicurezza, chiamato un'opzione, presenta un mondo di opportunità per investitori sofisticati. La potenza di opzioni risiede nella loro versatilità. Essi consentono di adattare o modificare la propria posizione in base a qualsiasi situazione che si pone. Le opzioni possono essere speculativa o conservatore come si desidera. Questo significa che si può fare tutto da proteggere una posizione da un calo di scommesse a titolo definitivo sul movimento di un mercato o di un indice. 13 Questa versatilità, tuttavia, non viene senza i suoi costi. Le opzioni sono titoli complessi e possono essere estremamente rischioso. Questo è il motivo per cui, quando trading opzioni, youll vedere un disclaimer come la seguente: 13 opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti. Opzione trading può essere di natura speculativa e portare sostanziale rischio di perdita. Solo investire con capitale di rischio. 13 Nonostante quello che qualcuno ti dice, trading di opzioni coinvolge rischi, soprattutto se non sai cosa stai facendo. A causa di questo, molte persone suggeriscono di evitare di opzioni e dimenticare la loro esistenza. 13 D'altra parte, ignorando qualsiasi tipo di posti investimento che in una posizione debole. Forse la natura speculativa di opzioni non si adatta al vostro stile. Nessun problema - allora non speculare in opzioni. Ma, prima di decidere di non investire in opzioni, è necessario comprendere loro. Non imparare come funzionano le opzioni è così pericoloso come saltare a destra in: senza conoscere le opzioni che ci si gettar via non solo avere un altro elemento nella vostra cassetta degli attrezzi investire ma anche perdere comprensione del funzionamento di alcuni dei mondi più grandi società. Sia che si tratti di copertura del rischio di operazioni di cambio o per dare dipendenti di proprietà in forma di stock option, la maggior parte delle multinazionali opzioni oggi uso in una forma o nell'altra. 13 Questo tutorial vi introdurrà ai fondamenti di opzioni. Tenete a mente che la maggior parte dei commercianti opzioni hanno molti anni di esperienza, quindi non aspettatevi di essere un esperto subito dopo la lettura di questo tutorial. Se si arent a conoscenza di come funziona il mercato azionario, controllare le opzioni della Basics tutorial. The NASDAQ Options Trading Guida azionari oggi sono salutato come uno dei prodotti finanziari di maggior successo per essere introdotto in tempi moderni. Opzioni hanno dimostrato di essere strumenti di investimento superiori e prudenti che vi offre, l'investitore, la flessibilità, la diversificazione e il controllo nella protezione del vostro portafoglio o nella creazione di reddito investimenti aggiuntivi. Ci auguriamo che youll trovare questo per essere una guida utile per imparare a scambi opzioni. Informazioni sulle opzioni Le opzioni sono strumenti finanziari che possono essere utilizzati in modo efficace in quasi ogni condizione di mercato e per quasi ogni obiettivo di investimento. Tra alcuni dei tanti modi, le opzioni possono aiutare a: Protezione degli investimenti contro un calo dei prezzi di mercato aumentare il reddito degli investimenti attuali o nuove Acquistare un capitale ad un vantaggio di prezzo più basso da un capitale i prezzi salgono o cadono senza possedere il patrimonio netto o vendere a titolo definitivo. Vantaggi di Trading Opzioni: contratti di opzione standardizzata ordinato, efficiente e mercati liquidi consentono ai mercati di opzioni ordinato, efficiente e liquido. Opzioni flessibilità sono uno strumento di investimento estremamente versatile. A causa della loro struttura riskreward unica, le opzioni possono essere utilizzate in molte combinazioni con altri contratti di opzione eo altri strumenti finanziari a cercare profitti o di protezione. Un'opzione capitale consente all'investitore di fissare il prezzo per un determinato periodo di tempo in cui un investitore può acquistare o vendere 100 azioni di una partecipazione di un premio (prezzo), che è solo una percentuale di quello che si potrebbe pagare per possedere il capitale a titolo definitivo . Questo consente agli investitori opzione di sfruttare il loro potere di investimento, aumentando il loro potenziale ricompensa da un movimenti di prezzo equitys. Rischio limitato per Buyer A differenza di altri investimenti per i quali i rischi possono avere confini, opzioni di trading offre un determinato rischio per gli acquirenti. Un acquirente opzione assolutamente non può perdere più del prezzo dell'opzione, il premio. Poiché il diritto di acquistare o vendere il titolo sottostante ad un prezzo specifico scade a una determinata data, l'opzione scade senza valore se le condizioni per l'esercizio redditizio o la vendita del contratto di opzione non sono soddisfatte entro la data di scadenza. Un'opzione venditore allo scoperto (a volte indicato come l'autore scoperto di un'opzione), d'altra parte, può affrontare il rischio illimitato. Questa guida negoziazione di opzioni fornisce una panoramica delle caratteristiche delle opzioni su azioni e su come funzionano questi investimenti nei seguenti settori: Disclaimer: Questo sito presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito sono da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere e rivedere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati pubblicato dalla Options Clearing Corporation. Copie possono essere ottenute dal vostro broker uno degli scambi Il Options Clearing Corporation a One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chiamando 1-888-Opzioni o 888options visita. Eventuali strategie discusse, tra cui esempi utilizzando titoli reali e dati di prezzo, sono puramente indicativi e di istruzione e non devono essere intesi come un'approvazione, raccomandazione o una sollecitazione ad acquistare o vendere titoli. Get Opzioni quotazioni in tempo reale After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici Impostazione predefinita Si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. 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