Tasso di interesse differenziale - IRD Qual è il tasso di interesse differenziale - IRD Il differenziale di tasso di interesse (IRD) è un differenziale di misurare il divario dei tassi di interesse tra due attività fruttifere simili. I commercianti del mercato dei cambi utilizzano differenziali di interesse (IRD) quando forward pricing tassi di cambio. Sulla base della parità di tasso di interesse. un operatore può creare un'aspettativa del tasso di cambio tra due valute futuro e impostare il premio o sconto, sul tasso di cambio di mercato contratti a termine in corso. SMONTAGGIO tasso di interesse differenziale - IRD Il differenziale di tasso di interesse è utilizzato anche nel mercato degli alloggi per descrivere la differenza tra il tasso di interesse e una banca postato tasso alla data di pagamento anticipato per i mutui. L'IRD è un componente chiave del carry trade. Un carry trade è una strategia che commercianti di valuta estera utilizzare nel tentativo di trarre profitto dalla differenza tra i tassi di interesse, e se i commercianti sono lunghi una coppia di valute, possono essere in grado di profitto da un aumento della coppia di valute. Tasso di interesse commerciale differenziale Esempio Per esempio, diciamo che un investitore prende in prestito 1.000 e converte i fondi in sterline inglesi, che gli permette di acquistare un legame britannico. Se invece il titolo acquistato produce 7, mentre i rendimenti dei titoli equivalenti statunitensi 3, quindi l'IRD uguale a 4, o 7 - 3. L'IRD è l'importo che l'investitore può aspettarsi di trarre profitto utilizzando un carry trade. Questo profitto è garantito solo se il tasso di cambio tra dollari e sterline rimane costante. Uno dei principali rischi connessi con questa strategia è l'incertezza delle fluttuazioni monetarie. In questo esempio, se la sterlina inglese dovesse cadere in relazione al dollaro statunitense, il professionista può sperimentare perdite. Inoltre, i commercianti possono utilizzare la leva finanziaria, come ad esempio un fattore di 10-a-1, per migliorare il loro potenziale di profitto. Se l'investitore sfruttato il suo prestito di un fattore di 10-a-1, potrebbe realizzare un profitto di 40. Tuttavia, leva potrebbe anche causare grandi perdite se ci sono grandi movimenti dei tassi di cambio. Tasso di interesse differenziale ipoteca Esempio Quando homebuyers prendere in prestito denaro per l'acquisto di case, non ci può essere un differenziale di tasso di interesse. Ad esempio, dire un comprato casa ha acquistato una casa e ha preso un mutuo a un tasso di 5,50 per 30 anni. Assumere 25 anni sono passati e il mutuatario ha solo cinque anni a sinistra in termini suo mutuo. L'istituto di credito potrebbe utilizzare il tasso di interesse di mercato attuale sta offrendo per un mutuo di cinque anni per determinare il differenziale di tasso di interesse. Se il tasso di interesse corrente di mercato su un mutuo di cinque anni è 3,85, il differenziale di tasso di interesse è 1,65, o 0,1375 per month. Rollovers, i differenziali di tasso di interesse, e dei valori di date commercianti di Forex fanno moneta di scambio di denaro, sia l'acquisto di basso poi vendere alto, o la vendita di alta quindi di acquistare basso. Gli utili e le perdite sono determinati dai prezzi relativi di acquisto e vendita in posizioni di apertura e chiusura. Tuttavia, gli utili e le perdite saranno influenzate dai diversi tassi di interesse della coppia di valute, da quando i mestieri in realtà si depositano, e per quanto tempo si tiene la posizione. Ogni volta che avete una posizione aperta nel forex trading, si stanno scambiando 1 valuta per un'altra. Questo è vero se si apre una posizione lunga o corta in una valuta specifica. Se si è a lungo in 1 moneta, allora siete a corto nell'altra. Per esempio, se si acquista sterline inglesi (GBP) con dollari (USD), poi si scambiano USD per GBP, che è lo stesso come la vendita di USD abbreviazione di GBP. L'acquisto GBPUSD è lo stesso di vendere breve USDGBP. Se si dispone di alcuna posizione di valuta aperta, allora si dice che essere piatta o quadrata. A volte la chiusura di una posizione viene chiamato quadratura. Valore Date Il giorno in cui una valuta viene scambiata è conosciuta come la data di negoziazione. o la data di entrata. Questa è la data in cui l'ordine per un commercio è stato inserito e accettato dal vostro broker. Poi il commercio è risolta qualche tempo dopo, quando la transazione è effettivamente completato. La data di regolamento è conosciuta come la data di valuta (aka data di regolamento. Data di consegna). Perché insediamento richiede tempo, soprattutto tra i continenti con fusi orari diversi, la maggior parte dei traffici di valuta stabilirsi in 2 buoni giorni, che è spesso raffigurato come T2. L'eccezione è nordamericani coppie di valute, come ad esempio quelle coppie che prevedono un dollaro degli Stati Uniti, il dollaro canadese (CAD), o il peso messicano (MXN), che si depositano in 1 buon giorno lavorativo (T1). Così, per esempio, USDCAD potrebbe stabilirsi in 1 buona giornata di lavoro, mentre USDEUR sarebbe stabilirsi in 2 buoni giorni lavorativi. Per un contratto a termine FX. la data di valuta è la data di scadenza del contratto, più 1 giorno per le coppie di valute del Nord America o 2 giorni per altre coppie. Un buon giorno lavorativo è un giorno che non è un vacanze o week end in entrambi i paesi la valuta. Perché diversi paesi hanno diverse festività, questo può a volte portare a una data valore che è 6 o 7 giorni dalla data di contrattazione, in particolare all'inizio e alla fine dell'anno. Vacanze globali finanziari Goodbusinessday è una fonte continuamente aggiornato di informazioni sulle vacanze e osservanze che interessano vacanze globali finanziari marketsbank, nei giorni festivi, giorni di non-compensazione di valuta e il commercio e le vacanze risolvere controversie che influiscono scambi. I dati è organizzato per Paese, città, di valuta e di scambio. calendari interattivi e con un solo clic strutture di ricerca forniscono le informazioni necessarie in un istante. Perché il commercio di valuta è una 24 ore, mercato globale, ci deve essere un accordo su ciò che costituisce la fine della giornata. Per convenzione, il tempo insediamento alla data di valuta è in quel momento che corrisponde a 05:00 Eastern Standard Time (EST). Dopo l'orario di regolamento, il commercio di giorno avanza, in modo che il giorno di negoziazione per un commercio dopo 05:00 EST il Lunedi è considerato Martedì. Così un commercio di EURUSD in 15:00 tempo Lunedi orientale sarebbe stabilirsi il Mercoledì alle 17:00 Tuttavia, se la stessa coppia di valute è stato scambiato a 18:00 il Lunedi, poi il giorno commercio sarebbe Martedì e la data di valuta sarà Giovedi alle 05:00 EST. Una coppia di valute T2 che è stato scambiato dopo 17:00 il Mercoledì possa depositarsi il Lunedi, assumendo Giovedi, Venerdì, e Lunedi sono buoni giorni lavorativi. Rollover e differenziali di tasso di interesse nel mercato spot, l'insediamento di un commercio di valuta, nella maggior parte dei casi, richiede la consegna effettiva e l'accettazione della moneta. Tuttavia, la maggior parte dei commercianti di forex non commercio di valuta con l'intenzione di prendere o fare la consegna del commercio currencythey per i profitti dalla speculazione. Quindi, la maggior parte degli intermediari che si rivolgono agli speculatori rotolare automaticamente i contratti da 1 data di valuta per il prossimo in ogni buon giorno lavorativo fino a quando il commerciante si chiude il processo transactiona chiamato, abbastanza naturalmente, un rollover. Rollover, in effetti, ritarda continuamente l'insediamento effettivo del commercio fino a quando il commerciante si chiude la sua posizione. Su una posizione aperta, l'interesse è guadagnato sulla valuta lungo e pagato sulla valuta breve ogni volta che la posizione è rotolato sopra. L'interesse che si guadagna o pagato è di solito il tasso di interesse obiettivo fissato dalla banca centrale del paese che ha emesso la moneta. Quando i tassi di interesse dei 2 paesi sono diversi, allora vi è un differenziale di tasso di interesse che si tradurrà in un guadagno netto o il pagamento degli interessi. Se il tasso di interesse associato con la valuta di base è superiore alla valuta di quotazione, quindi il trader guadagna il differenziale di interesse in caso contrario, il commerciante dovrà pagare il differenziale di interesse. Questo interesse è spesso chiamato il tasso di rollover e viene calcolato e aggiunto o dedotto dai commercianti conto al momento di ribaltamento di ogni giorno di negoziazione che la posizione è aperta. Sia che si è aggiunto o dedotto dipende dal fatto che il tasso di rollover è positivo o negativehence, quando viene aggiunto è chiamato un rollover positivo (rullo aka positivo) e un rollover negativo (rullo aka negativo) viene sottratto. Questo interesse viene aggiunto o dedotto ogni giorno che la posizione è rotolato overa un giorno rollover. Tuttavia, l'interesse è calcolato per ogni giorno che la posizione è detenuta, compresi i fine settimana ei giorni festivi, quindi la quantità di interessi accreditati o addebitati dipende dal numero di giorni tra rollover. Così un rollover fine settimana. vale a dire qualsiasi commercio T2 che avviene dopo il tempo insediamento il Mercoledì (o Giovedi per una coppia di valute T1), coinvolgerà 3 volte tanto interesse come un rollover di un giorno perché ci sono 3 giorni invece di solo 1 giorno tra i rollover. Se il periodo di rollover è esteso a causa delle vacanze, poi le vacanze supplementari sono contate pure. Quindi, qualsiasi coppia di valute scambiate dopo il tempo di insediamento il Mercoledì (per una coppia di T2) o Giovedi (per una coppia di T1) avranno un rollover di 3 giorni, e pagherà o un costo di 3 volte tanto interesse come 1 giorno rotolare. Forex broker anche pagare un certo interesse, in modo da l'esatta quantità di interesse che vi farà guadagnare o pagare dipenderà dal broker. Se si dispone di una grande quantità nel tuo account, si può essere in grado di negoziare uno spread di tasso di interesse inferiore. Praticamente tutte le piattaforme di trading apportare le modifiche di interesse appropriati automaticamente al tuo account, in modo da non dover calcolare gli interessi. Alcuni broker applicano l'interesse regolando le posizioni aperte in media altri si applicano direttamente al tuo saldo di margine. La maggior parte delle piattaforme di trading mostrano gli interessi maturati o pagati come una colonna separata nel pannello posizioni chiuse e anche come una sintesi. La maggior parte delle piattaforme di trading mostrerà anche la quantità di rollover positivo o negativo per ogni coppia di valute che possono essere scambiati con la piattaforma, informando in tal modo il commerciante prima il commercio del differenziale dei tassi di interesse. Dal momento che l'ammontare degli interessi è determinato dal differenziale di tasso di interesse, il maggior interesse può essere guadagnato andando lungo nella valuta che paga il più alto interesse e andare a breve nella valuta che carica l'interesse più basso. Questa è la base del carry trade. in cui il commerciante spera di fare la maggior parte del suo denaro da guadagnare interesse, piuttosto che con il commercio. Attualmente, il dollaro della Nuova Zelanda e lo yen giapponese hanno il maggior differenziale di interesse tra le principali coppie di valute, con la Nuova Zelanda pagare il più alto interesse e il Giappone carica l'interesse più basso. Paesi non cambiano i tassi di interesse spesso, quindi un commerciante guadagnare denaro dal differenziale di tasso di interesse non devono preoccuparsi di temporizzazione del mercato. Tuttavia, il carry trade non è esente da rischi, perché movimenti sfavorevoli del tasso di cambio possono più che compensare eventuali utili di interesse. In realtà, il carry trade può esacerbare movimenti sfavorevoli del tasso di cambio, perché ci sono molti commercianti che cercano di trarre profitto dal differenziale di tasso di interesse, in modo che quando il tasso di cambio si muove negativamente ai commercianti carry, tutti tentativo di chiudere le loro posizioni a allo stesso tempo, che abbassa ulteriormente il valore della moneta alto interesse contro quella della valuta basso interesse. Per questo motivo, molti portano i commercianti scelgono altre valute che hanno anche un alto tasso di interesse, come il dollaro australiano (AUD), in modo che si muove avversi non vengono ingranditi tanto da parte degli operatori carry chiudendo le loro posizioni. Un buon giorno lavorativo è un giorno in cui le banche in entrambi i paesi di valuta sono openthis esclude sabato e domenica, e le vacanze in entrambi i paesi. tempo di regolamento è 05:00 Eastern Standard Time in una buona giornata di lavoro. Per un mercato di 24 ore, la giornata inizia e finisce in fase di insediamento, e il giorno successivo inizia subito dopo il tempo insediamento. Così, per esempio, Martedì nel mercato forex inizia alle 5:01 pm EST Lunedi. La data di valuta o data di regolamento è di 2 buoni giorni lavorativi dopo il commercio per la maggior parte delle coppie di valute e 1 buona giornata di business per le principali coppie di valute del Nord America. Poiché la maggior parte dei commercianti non vogliono fare o prendere in consegna la moneta, la maggior parte dei broker forex rotolano automaticamente la data di valuta corrente alla successiva data di valuta ad ogni orario di regolamento. Gli interessi maturano ogni giorno che la posizione è aperta, se si tratta di un giorno lavorativo o meno. Gli interessi vengono accreditati solo su un rotolo positivo o addebitata su un rotolo negativo quando il contratto è rotolato sopra al momento di regolamento (17:00 EST). Se il contratto non è rotolato sopra, allora non c'è maturazione di interessi. Quindi, una posizione che è stato aperto e chiuso prima dell'orario di regolamento non si guadagna gli interessi maturati. L'importo degli interessi dipende dal differenziale di interesse tra la coppia di valute meno il tasso di interesse diffuso che le accuse broker forex. Utilizzare conti pratica di diversi broker per confrontare l'effettivo interesse guadagnato o addebitato per una particolare coppia di valute. Non fare affari con un broker che non mostra chiaramente l'importo degli interessi maturati o pagati, sia per le posizioni individuali e come un conto totale. Privacy Policy Per thismatter cookie vengono utilizzati per personalizzare i contenuti e gli annunci, per fornire funzionalità di social media e di analizzare il traffico. L'informazione è condivisa anche sull'utilizzo di questo sito con i nostri social media, pubblicità e partner di analisi. Dettagli, incluse le opzioni di opt-out, sono previste nelle Norme sulla privacy. Invia e-mail a thismatter per suggerimenti e commenti assicurarsi di includere le parole No spam nel soggetto. Se non si include le parole, l'e-mail verrà eliminato automaticamente. Le informazioni sono fornite come è e solo per l'educazione, non per scopi commerciali o di consulenza professionale. Copyright copia 1982 - 2017 da William C. Spaulding GoogleUsing Interest Rate Parity al commercio Forex parità di tasso di interesse si riferisce alla equazione fondamentale che regola i rapporti tra i tassi di interesse e tassi di cambio. La premessa di base della parità di tasso di interesse è che i rendimenti coperte da investire in valute diverse dovrebbero essere le stesse, indipendentemente dal livello dei loro tassi di interesse. Ci sono due versioni di parità di tasso di interesse: continuate a leggere per conoscere ciò che determina la parità di tasso di interesse e come usarlo per il commercio sul mercato forex. Calcolo dei tassi di cambio in avanti Tariffe a termine per le valute si riferisce ai tassi di cambio in un momento futuro nel tempo. al contrario di individuare i tassi di cambio. che si riferisce a tassi correnti. La comprensione dei tassi a termine è fondamentale per la parità di tasso di interesse, soprattutto per quanto riguarda l'arbitraggio. L'equazione di base per il calcolo dei tassi forward con il dollaro USA come valuta di base è: Forward tasso spot Tasso X (1 Tasso d'Interesse del Paese d'oltremare) (1 Tasso d'Interesse del paese domestico) in avanti tariffe sono disponibili presso banche e commercianti di valuta per periodi che vanno da meno di una settimana come lontano cinque anni e oltre. Come con le quotazioni valutarie posto. in avanti sono quotati con uno spread bid-ask. Considerare Stati Uniti e tassi canadesi come illustrazioni. Supponiamo che il tasso a pronti per il dollaro canadese è attualmente 1 USD 1,0650 CAD (ignorando spread bid-ask per il momento). i tassi di interesse di un anno (a prezzi fuori dalla curva dei tassi zero-coupon) sono a 3,15 per il dollaro americano e 3.64 per il dollaro canadese. Usando la formula di cui sopra, il cambio a termine a un anno è calcolata come segue: La differenza tra il tasso di cambio a termine e il luogo è conosciuto come punti a termine. Nell'esempio di cui sopra, lo swap punta pari a 50. Se questa differenza (tasso di cambio spot forward) è positivo, è noto come un premio a termine una differenza negativa viene definito uno sconto in avanti. Una moneta con tassi di interesse più bassi sarà il commercio a un premio in avanti in relazione ad una valuta con un tasso di interesse più elevato. Nell'esempio mostrato sopra, il dollaro statunitense scambia a un premio in avanti contro il dollaro canadese al contrario, i mestieri del dollaro canadese a prezzi scontati in avanti rispetto al dollaro statunitense. Possono inoltrare i tassi di essere utilizzati per prevedere i tassi a pronti futuri o tassi di interesse su entrambi i fronti, la risposta è no. Una serie di studi hanno confermato che i tassi a termine sono notoriamente poveri predittori di tassi a pronti futuri. Dato che i tassi a termine sono solo i tassi di cambio corretti per i differenziali dei tassi di interesse, hanno anche poco potere predittivo in termini di previsione tassi di interesse futuri. Covered Interest Rate Parity Secondo coperto parità di tasso di interesse. tassi di cambio a termine dovrebbero comprendere la differenza dei tassi di interesse tra i due Paesi in caso contrario, l'opportunità di arbitraggio esisterebbe. In altre parole, non vi è alcun vantaggio di tasso di interesse, se un investitore prende in prestito in una valuta tasso a basso interesse a investire in una valuta che offre un tasso di interesse più elevato. In genere, l'investitore avrebbe preso le seguenti operazioni: 1. prendere in prestito un importo in una valuta con un tasso di interesse più basso. 2. Convertire l'importo del prestito in una valuta con un tasso di interesse più elevato. 3. investire il ricavato in uno strumento fruttifero a questo (alto tasso di interesse) valuta. 4. rischio di cambio Contemporaneamente siepe con l'acquisto di un contratto a termine per convertire il ricavato di investimento nella prima (tasso di interesse più basso) valuta. I rendimenti in questo caso sarebbero gli stessi di quelli ottenuti da investimenti in strumenti fruttiferi nella valuta tasso di interesse inferiore. Sotto il tasso di interesse condizione di parità coperto, il costo di copertura del rischio di cambio nega i rendimenti più elevati che potrebbero derivare da investire in una valuta che offre un tasso di interesse più elevato. Covered Interest Rate arbitraggio Si consideri il seguente esempio per illustrare coperto parità di tasso di interesse. Si supponga che il tasso di interesse per il prestito di fondi per un periodo di un anno nel paese A è di 3 all'anno, e che il tasso di deposito di un anno nel paese B è 5. Inoltre, si supponga che le valute dei due paesi sono commerciali alla pari nel mercato a pronti (cioè valuta una moneta B). Prende in prestito in valuta A a 3. Converte l'importo del prestito in valuta B al tasso di cambio. Investe questi proventi in un deposito denominato in valuta B e pagare 5 all'anno. L'investitore può utilizzare il cambio a termine di un anno per eliminare il rischio di cambio implicito in questa transazione, che si pone perché l'investitore è ora in possesso di valuta B, ma deve rimborsare i fondi presi in prestito in valuta A. Sotto la parità di tasso di interesse coperto, quello year forward rate dovrebbe essere pari a circa 1,0194 (cioè valuta a 1,0194 valuta B), secondo la formula discusso in precedenza. Che cosa succede se il cambio a termine di un anno è anche a parità (cioè valuta una moneta B) In questo caso, l'investitore nello scenario di cui sopra potrebbe trarre profitti privi di rischio di 2. Ecco come avrebbe funzionato. Assumere l'investitore: Prende in prestito 100.000 di valuta A a 3 per un periodo di un anno. converte immediatamente il ricavato preso in prestito per valuta B al tasso di cambio. Luoghi l'intero importo in un deposito di un anno a 5. entra simultaneamente in un contratto a termine di un anno per l'acquisto di 103.000 valuta A. Dopo un anno, l'investitore riceve 105.000 di valuta B, di cui 103.000 viene utilizzato per l'acquisto di valuta a sotto il contratto a termine e rimborsare l'importo preso in prestito, lasciando l'investitore di intascare l'equilibrio - 2.000 di valuta B. l'operazione è nota come arbitraggio di tasso di interesse coperto. Le forze di mercato assicurano che i tassi di cambio a termine sono basati sul differenziale di tasso di interesse tra due valute, altrimenti arbitraggio intervenire per sfruttare l'opportunità per i profitti di arbitraggio. Nell'esempio precedente, il cambio a termine di un anno sarebbe quindi necessariamente essere vicino a 1,0194. Scoperti Interest Rate Parity tasso di interesse scoperto parità (UIP) stabilisce che la differenza dei tassi di interesse tra i due paesi è uguale alla variazione attesa dei tassi di cambio tra i due paesi. Teoricamente, se il differenziale di tasso di interesse tra due paesi è 3, allora la valuta della nazione con il tasso di interesse più elevato ci si aspetterebbe a deprezzarsi 3 contro l'altra valuta. In realtà, tuttavia, è una storia diversa. Dopo l'introduzione di tassi di cambio fluttuanti nei primi anni 1970, le valute di paesi con alti tassi di interesse hanno avuto la tendenza ad apprezzare, piuttosto che svalutare, come l'equazione stati UIP. Questo enigma ben noto, anche definito il premio di puzzle in avanti, è stato oggetto di numerosi articoli di ricerca accademica. L'anomalia può essere in parte spiegato dal carry trade, per cui gli speculatori prendono in prestito in valute a basso interesse, come lo yen giapponese. vendere l'importo preso in prestito e investire il ricavato in valute e strumenti ad alto rendimento. Lo yen giapponese è stato uno dei bersagli preferiti per questa attività fino a metà del 2007, con una stima di 1 trilione legato dello yen carry trade da quell'anno. vendita inesorabile della moneta preso in prestito ha l'effetto di indebolire in mercati dei cambi. Dall'inizio del 2005 a metà del 2007, lo yen giapponese si è deprezzato quasi 21 nei confronti del dollaro statunitense. La Banca di Japans tasso obiettivo in quel periodo variava 0-0,50 se la teoria UIP aveva tenuto, lo yen dovrebbe avere apprezzato nei confronti del dollaro statunitense, sulla base dei soli Japans più bassi tassi di interesse. Il tasso di interesse Parità rapporto tra gli Stati Uniti e il Canada Esaminiamo il rapporto storico tra i tassi di interesse e tassi di cambio per gli Stati Uniti e Canada, i mondi più grandi partner commerciali. Il dollaro canadese è stato eccezionalmente volatile, dal 2000. Dopo aver raggiunto il valore record di US61.79 centesimi nel gennaio 2002, è rimbalzato vicino ai 80 negli anni successivi, raggiungendo un picco di moderno-giorno di più di US1.10 a novembre 2007. Guardando cicli a lungo termine, il dollaro canadese è deprezzato rispetto al dollaro USA dal 1980 al 1985. e 'apprezzato nei confronti del dollaro 1986-1991 e ha iniziato uno scivolo lungo nel 1992, si conclude con la sua Gennaio 2002 record negativo. Da quel basso, poi apprezzato costantemente nei confronti del dollaro americano per i prossimi cinque anni e mezzo. Per ragioni di semplicità, usiamo i tassi primari (i tassi praticati dalle banche commerciali ai loro migliori clienti) per testare la condizione UIP tra il dollaro USA e dollaro canadese dal 1988 al 2008. Sulla base di tassi di primi, UIP tenuto durante alcuni punti di questo periodo, ma non tenere in altri, come mostrato nei seguenti esempi: il prime rate canadese era più alto del tasso primario degli Stati Uniti dal settembre 1988 al marzo 1993. Durante la maggior parte di questo periodo, il dollaro canadese ha apprezzato contro la sua controparte statunitense, che è in contrasto con il rapporto UIP. Il prime rate canadese era inferiore al prime rate degli Stati Uniti per la maggior parte del tempo da metà del 1995 e l'inizio del 2002. Di conseguenza, il dollaro canadese è stato scambiato a un premio in avanti per il dollaro statunitense per gran parte di questo periodo. Tuttavia, il dollaro canadese si è deprezzato 15 contro il dollaro statunitense, il che implica che UIP non tenere durante questo periodo così. La condizione UIP svolge per la maggior parte del periodo che va dal 2002, quando il dollaro canadese ha iniziato la sua merce raduno - fueled. fino alla fine del 2007, quando ha raggiunto il suo picco. Il prime rate canadese è stato in genere al di sotto del tasso primario degli Stati Uniti per gran parte di questo periodo, tranne che per un arco di 18 mesi da ottobre 2002 a marzo 2004. La copertura del rischio di cambio a termine i tassi può essere molto utile come strumento di copertura del rischio di cambio. L'avvertenza è che un contratto a termine è altamente inflessibile, perché si tratta di un contratto vincolante che l'acquirente e il venditore sono obbligati ad eseguire al tasso concordato. La comprensione del rischio di cambio è un esercizio sempre più utile in un mondo in cui le migliori opportunità di investimento possono trovarsi all'estero. Si consideri un investitore americano che ha avuto la lungimiranza di investire nel mercato azionario canadese all'inizio del 2002. I rendimenti totali rispetto al benchmark Canadas SampPTSX indice azionario dal 2002 ad agosto 2008 sono 106, pari a circa 11,5 all'anno. Confronto che le prestazioni con quella del SampP 500. che ha fornito rendimenti di solo 26 in tale periodo, o 3.5 annualmente. Ecco il kicker. Poiché i movimenti di valuta possono ingrandire ritorni di investimento, un investitore statunitense investito nella SampPTSX all'inizio del 2002, avrebbe avuto rendimenti totali (in termini di dollari) di 208 da Agosto 2008, o 18,4 ogni anno. L'apprezzamento di dollari canadese nei confronti del dollaro americano nel corso quel lasso di tempo trasformato rendimenti sani in quelli spettacolari. Naturalmente, all'inizio del 2002, con il dollaro canadese in direzione di un minimo record contro il dollaro statunitense, alcuni investitori statunitensi potrebbero aver sentito la necessità di coprire il rischio di cambio. In quel caso, erano essi completamente coperte nel corso del periodo di cui sopra, avrebbero rinunciato gli ulteriori 102 guadagni derivanti dalla dollari apprezzamento canadese. Con il senno di poi, la mossa prudente in questo caso sarebbe stata quella di non coprire il rischio di cambio. Tuttavia, si tratta di una storia del tutto diversa per gli investitori canadesi investito nel mercato azionario degli Stati Uniti. In questo caso, i 26 rendimenti forniti dal SampP 500 dal 2002 al agosto 2008 si sono rivolti a negativo 16, a causa del dollaro deprezzamento nei confronti del dollaro canadese. Copertura del rischio di cambio (di nuovo, con il senno di poi), in questo caso si sarebbe attenuato almeno una parte di quella prova davvero. La parità di tasso di interesse Linea di fondo è la conoscenza fondamentale per i commercianti di valuta estera. Al fine di comprendere appieno i due tipi di parità di tasso di interesse, tuttavia, l'operatore deve prima capire le basi di cambio a termine e le strategie di copertura. Armati di questa conoscenza, il commerciante del forex sarà quindi in grado di utilizzare i differenziali dei tassi di interesse a suo vantaggio. Il caso di Stati Uniti dollarCanadian dollaro apprezzamento e deprezzamento illustra come redditizia questi commerci possono essere date le giuste circostanze, la strategia e la conoscenza. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo.
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