SMONTAGGIO del collare A può anche descrivere una limitazione generale sulle attività di mercato. Un esempio di un collare in attività di mercato è un interruttore che è destinato a prevenire perdite estreme (o guadagni) una volta un indice raggiunge un certo livello. Tuttavia, il collare termine è più spesso utilizzato in trading di opzioni per descrivere la posizione di essere opzioni lunga parole, opzioni a breve di chiamata e lunghi azioni del titolo sottostante. Strategia Collare Meccanica L'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere è quello che protegge le azioni sottostanti da un grande movimento verso il basso e si blocca nel profitto. Il prezzo pagato per comprare le mette viene abbassata di importo del premio che vengono raccolte con la vendita la chiamata out-of-the-money. L'obiettivo finale di questa posizione è che l'azione sottostante continua ad aumentare fino a raggiungere lo sciopero scritta. Collari in grado di proteggere gli investitori contro le perdite enormi, ma anche prevenire i collari enormi guadagni. La strategia di protezione collare prevede due strategie conosciute come una put di protezione e chiamata coperta. Un put protettiva, o mettere sposati, tratta di essere lunga un'opzione put e lungo il titolo sottostante. Una chiamata coperto, o BUYWRITE, coinvolge essendo lungo il titolo sottostante e breve un'opzione call. Massimo profitto e perdita se la strategia è attuata per un debito, il profitto massimo di un collare è equivalente alle opzioni call strike price meno le azioni sottostanti prezzo per azione meno il premio netto pagato l'acquisto. Al contrario, se il commercio è implementato per un credito, il massimo profitto può potrebbe anche essere equivalente allo sciopero chiamata meno le azioni sottostanti prezzo più il credito netto ricevuto l'acquisto. La perdita massima è pari al prezzo di acquisto del titolo sottostante meno opzioni put strike price e il premio netto pagato. Può anche essere equivalente al prezzo di acquisto meno il opzioni put strike price più il credito netto ricevuto. Collare Esempio Si supponga che un investitore è lunga 1.000 parti di azioni ABC a un prezzo di 50 dollari per azione, e lo stock è attualmente scambiato a 47 dollari per azione. L'investitore vuole coprire temporaneamente la posizione a causa dell'aumento della volatilità complessiva mercati. Pertanto, gli acquisti degli investitori 10 opzioni put con un prezzo di esercizio di 45 e scrive 10 opzioni call con un prezzo di esercizio di 60. Si supponga che opzioni posizioni sono implementato per un debito di 1,50. Il profitto massimo è di 11.500, o 10 100 (60-50 1,50). Al contrario, la perdita massima è di 6.500, o 10 100 (50-45 1,50) .10 Opzioni Strategie To Know Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. 1. covered call A parte l'acquisto di un'opzione call nudo, si può anche impegnarsi in una chiamata base coperta o comprare-scrittura strategia. In questa strategia, si dovrebbe acquistare i beni a titolo definitivo, e contemporaneamente scrivere (o vendere) un'opzione call su quegli stessi beni. Il volume dei beni di proprietà dovrebbe essere equivalente al numero di attività sottostanti dell'opzione call. Gli investitori spesso utilizzare questa posizione quando hanno una posizione a breve termine e un giudizio neutrale sul patrimonio, e stanno cercando di generare profitti aggiuntivi (attraverso il ricevimento del premio chiamata), o di proteggere contro una potenziale riduzione del valore delle attività sottostanti. (Per informazioni più dettagliate, leggere le strategie chiamata coperta per un mercato in calo.) 2. Mettere sposati in una strategia messa sposato, un investitore che acquista (o attualmente possiede) una particolare attività (come ad esempio le azioni), acquista contemporaneamente una opzione put per una pari numero di azioni. Gli investitori usano questa strategia quando sono bullish sul prezzo beni e desiderano proteggersi contro eventuali perdite a breve termine. Questa strategia funziona essenzialmente come una polizza di assicurazione, e stabilisce un piano qualora il patrimonio prezzo tuffo in modo drammatico. (Per ulteriori informazioni sull'utilizzo di questa strategia, vedere Put Married: Un rapporto di protezione.) 3. Bull call spread in una strategia di call spread toro, un investitore contemporaneamente acquistare opzioni call a uno specifico prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di chiamate in un più alto prezzo di esercizio. Entrambe le opzioni di chiamata avranno lo stesso mese di scadenza e di attività sottostanti. Questo tipo di strategia di spread verticale è spesso utilizzato quando un investitore è rialzista e si aspetta un moderato aumento del prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori informazioni, leggere verticale Bull and Bear spread creditizi.) 4. Orso Put diffondere la strategia di spread orso put è un'altra forma di propagazione verticale come la diffusione chiamata toro. In questa strategia, l'investitore contemporaneamente l'acquisto di opzioni put a un determinato prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di mette a un prezzo più basso. Entrambe le opzioni sarebbero per la stessa attività sottostante e hanno la stessa data di scadenza. Questo metodo viene utilizzato quando il commerciante è ribassista e si aspetta che il prezzo di attività sottostanti a diminuire. Offre sia i guadagni limitati e le perdite limitate. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, Leggi Bear Put Spread:. Un Roaring alternativa alle vendite allo scoperto) 5. Collare protettivo Una strategia di protezione collare viene eseguita con l'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere e la scrittura di un out-of-the opzione allo stesso tempo, per la stessa attività sottostante (come ad esempio le azioni) chiamata - Money. Questa strategia è spesso utilizzato dagli investitori dopo una posizione lunga in un magazzino ha sperimentato notevoli guadagni. In questo modo, gli investitori possono bloccare i profitti senza vendere le loro azioni. (Per ulteriori informazioni su questi tipi di strategie, vedi Non dimenticate il vostro Collare protettivo e come un collare di protezione funziona.) 6. Lungo Straddle Una strategia opzioni lungo straddle è quando un investitore acquisti sia una chiamata e put con lo stesso prezzo di esercizio, sottostante attività e la data di scadenza contemporaneamente. Un investitore spesso utilizzare questa strategia quando lui o lei ritiene che il prezzo dell'attività sottostante si muoverà in modo significativo, ma è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Questa strategia permette all'investitore di mantenere i guadagni senza limiti, mentre la perdita è limitata al costo di entrambi i contratti di opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere Straddle Strategia Un semplice approccio alla Market Neutral.) 7. Lungo Strangle In una lunga strategia di opzioni di strangolare, l'investitore acquista una chiamata e put con la stessa scadenza e di attività sottostanti, ma con differenti prezzi di esercizio. Il prezzo di esercizio put in genere al di sotto del prezzo di esercizio della call option, e entrambe le opzioni sarà out of the money. Un investitore che utilizza questa strategia ritiene che il prezzo attività sottostanti sperimenterà un grande movimento, ma non è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Le perdite sono limitati ai costi di entrambe le opzioni strangola sarà in genere meno costoso che si trova a cavallo perché le opzioni sono acquistati out of the money. (Per ulteriori informazioni, vedere Ottenere una forte presa sul profitto Con strangola.) 8. farfalla diffusa in tutto le strategie fino a questo punto aver richiesto una combinazione di due posizioni o contratti diversi. In una strategia di opzioni spread a farfalla, un investitore si combinano sia una strategia spread toro e una strategia di orso si diffondono e utilizzare tre differenti prezzi di esercizio. Ad esempio, un tipo di diffusione farfalla comporta l'acquisto di una chiamata (put) al più basso (più alto) prezzo di esercizio, mentre la vendita di due call (put) opzioni a un più alto (in basso) prezzo di esercizio, e poi uno ultima chiamata (put) opzione ad un ancora più elevato (più basso) prezzo d'esercizio. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, leggere Impostazione Profit trappole con farfalla diffonde.) 9. Ferro Condor Una strategia ancora più interessante è l'i ron condor. In questa strategia, l'investitore detiene contemporaneamente una lunga e posizione corta in due diverse strategie di strangolare. Il condor di ferro è una strategia piuttosto complessa che richiede sicuramente tempo per imparare, e la pratica per padroneggiare. (Si consiglia di leggere di più su questa strategia a prendere il volo con un ferro Condor. Qualora si affollano ferro condor e provare la strategia di persona (rischio-libero) utilizzando il simulatore Investopedia.) 10. Iron Butterfly La strategia scelta finale dimostreremo qui è la farfalla di ferro. In questa strategia, un investitore combinerà sia uno straddle lungo o corto con il contestuale acquisto o la vendita di un strangolamento. Anche se simile a uno spread a farfalla. questa strategia differisce perché utilizza entrambe le chiamate e put, invece di uno o l'altro. Profitti e perdite sono entrambi limitati all'interno di un intervallo specifico, in funzione dei prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate. Gli investitori spesso utilizzare le opzioni out-of-the-money, nel tentativo di tagliare i costi, limitando il rischio. (Per capire questa strategia di più, leggere ciò che è una strategia di opzione Iron Butterfly) Articoli correlati Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità domandata di un bene particolare e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana era informazioni legali developed. Important sulla e-mail che verranno inviati. Utilizzando questo servizio, l'utente accetta di inserire il tuo indirizzo e-mail reale e solo inviare a persone che conosci. Si tratta di una violazione della legge in alcune giurisdizioni per falsamente identificare se stessi in una e-mail. Tutte le informazioni fornite saranno utilizzati da Fidelity al solo scopo di inviare l'e-mail a vostro nome. L'oggetto della e-mail di inviare sarà Fidelity: La tua email è stata inviata. Fondi comuni e fondi comuni d'investimento - Fidelity Investments Facendo clic su un link viene aperta una nuova finestra. Collare (lunghi stock lungo messo chiamata breve) I potenziali obiettivi Ci sono in genere due diversi motivi per cui un investitore potrebbe scegliere la strategia collare per limitare il rischio a basso costo e di avere qualche profitto potenziale rialzo allo stesso tempo, quando il primo acquisto di azioni. Per proteggere un magazzino in precedenza acquistato per un basso costo e di lasciare un po 'di profitto potenziale rialzo quando la previsione a breve termine è bearish, ma a lungo termine previsione è rialzista. Spiegazione Esempio di collare (lunghi stock lungo messo chiamata breve) Viene creata una posizione di collare con l'acquisto (o possedere) stock e con l'acquisto contemporaneamente mette protettive e di vendita di chiamate coperte su base quota-per-share. Di solito, il call e put sono out of the money. Nell'esempio, 100 azioni sono acquistate (o di proprietà), un out-of-the-money mettere viene acquistato e una chiamata out-of-the-money è venduto. Se il prezzo del titolo diminuisce, la put acquistata fornisce una protezione al di sotto del prezzo di esercizio fino alla data di scadenza. Se il prezzo delle azioni sale, potenziale di profitto è limitata al prezzo di esercizio della call coperto meno commissioni. il profitto massimo profitto potenziale è limitata a causa della chiamata coperto. Nell'esempio di cui sopra, il potenziale di profitto è limitato a 5.20, che è calcolato come segue: il prezzo di esercizio della chiamata, più 20 centesimi meno il prezzo delle azioni e le commissioni. 20 centesimi è il credito netto ricevuto per la vendita la chiamata a 1,80 e l'acquisto di put a 1,60. Se vendere la chiamata e l'acquisto di put sono stati scambiati per un debito netto (o costo netto), quindi il massimo profitto sarebbe il prezzo di esercizio della chiamata meno il prezzo delle azioni e il debito netto e commissioni. Il profitto massima viene raggiunta a scadenza se il prezzo del titolo è pari o superiore al prezzo di esercizio della chiamata coperto. chiamate brevi sono generalmente assegnati alla scadenza, quando il prezzo del titolo è superiore al prezzo d'esercizio. Tuttavia, vi è una possibilità di assegnazione iniziale. Vedi sotto. Massimo Rischio potenziale rischio è limitata a causa della put protettiva. Nel precedente esempio, il rischio è limitato a 4,80, che viene calcolato come segue: il prezzo delle azioni meno 20 centesimi meno il prezzo di esercizio del put e commissioni. 20 centesimi è il credito netto ricevuto per la vendita la chiamata a 1,80 e l'acquisto di put a 1,60. Se vendere la chiamata e l'acquisto di put sono stati scambiati per un debito netto (o costo netto), quindi il massimo profitto sarebbe il prezzo delle azioni meno il prezzo di esercizio del put e il debito netto e commissioni. Il rischio massimo è realizzato se il prezzo delle azioni è pari o inferiore al prezzo di esercizio della put alla scadenza. Se si verifica tale calo di prezzo delle azioni, quindi il put può essere esercitata o venduto. Vedere la strategia discussione che segue. Breakeven prezzo del titolo alla scadenza della prezzo più mettere il prezzo delle chiamate prezzo, al netto In questo esempio: 100.00 1.60 1.80 99.80 ProfitLoss schema e la tabella: collare di mercato adeguato prevedere il tempo appropriato per un collare dipende dal momento dello stock di acquisto relativa all'apertura del Opzioni di posizioni e sugli investitori volontà di vendere le azioni. Se una posizione collare è creato quando prima l'acquisizione di azioni, quindi è necessaria una previsione 2-parte. In primo luogo, la previsione deve essere neutrale a rialzista, che è la ragione per l'acquisto del titolo. In secondo luogo, ci deve essere anche un motivo per il desiderio di limitare il rischio. Forse c'è una preoccupazione che il mercato globale potrebbe iniziare un declino e causare questo stock a cadere in tandem. In questo caso, il collare per un costo netto basso dà l'investitore sia un rischio limitato e qualche profitto rialzo limitato. In alternativa, se un collare è stato creato per proteggere un magazzino partecipazione esistente, poi ci sono due scenari possibili. In primo luogo, la previsione a breve termine potrebbe essere ribassista, mentre il lungo termine previsione è rialzista. In questo caso, per un costo netto basso, l'investitore sta limitando il rischio di ribasso in caso il calo dei prezzi previsto. In secondo luogo, l'investitore potrebbe essere vicino al prezzo di vendita bersaglio per lo stock. In questo caso, il collare lascerebbe dell'aderenza la possibilità di un aumento dei prezzi al prezzo di vendita di destinazione e, allo stesso tempo, di limitare il rischio di ribasso se il mercato fosse invertire inaspettatamente. Strategia discussione uso di un collare richiede una chiara dichiarazione di obiettivi, previsioni e le azioni di follow-up. Se si stabilisce un collare quando azioni sono inizialmente acquisite, quindi l'obiettivo dovrebbe essere quello di limitare il rischio e per ottenere qualche profitto potenziale rialzo allo stesso tempo. La previsione deve essere neutrale a rialzista, perché la chiamata coperta limita il potenziale di profitto rialzo. Per quanto riguarda l'azione di follow-up, l'investitore deve avere un piano per lo stock di essere al di sopra del prezzo di esercizio della chiamata coperta o al di sotto del prezzo di esercizio della put protettiva. Se il prezzo del titolo è superiore al prezzo di esercizio della chiamata coperto, sarà la chiamata essere acquistato per chiudere e quindi lasciare la situazione delle scorte lungo sul posto, o sarà la chiamata coperta si terrà fino a quando non viene assegnato e lo stock venduti Non vi è alcun diritto o risposta sbagliata a questa domanda è, tuttavia, una decisione che un investitore deve fare. Se un collare è stabilito contro Stock precedentemente acquistati quando il breve termine previsione è ribassista e il lungo termine previsione è rialzista, allora si può supporre che lo stock è considerato a lungo termine dell'azienda. In questo caso, se il prezzo è inferiore al prezzo di esercizio della put alla scadenza, allora la put sarà venduta e la situazione delle scorte si terrà per l'allora sperato aumento del prezzo delle azioni. Tuttavia, se la previsione al ribasso a breve termine non si materializza, allora la chiamata coperta deve essere riacquistato per chiudere ed eliminare la possibilità di assegnazione. Si consiglia di aver pensato attraverso la possibilità di un aumento del prezzo delle azioni in anticipo e di avere un punto di stop-loss in cui è riacquistato la chiamata coperta. Se un collare viene stabilito quando un titolo è vicino al suo obiettivo di prezzo di vendita, si può presumere che, se la chiamata è in the money alla scadenza, l'investitore avrà alcuna azione e lasciare che la chiamata viene assegnata e il magazzino venduti. Tuttavia, se il prezzo delle azioni inverte al ribasso al di sotto del prezzo di esercizio della put, poi una decisione deve essere presa sulla put protettiva. Sarà il put essere venduto e le azione hanno mantenuto, nella speranza di un rally di nuovo al prezzo di vendita di destinazione, o saranno put esercitata e lo stock venduti Anche in questo caso, non c'è una risposta giusta o sbagliata a questa domanda, ma è consigliabile per un investitore pensare attraverso le possibilità in anticipo. Impatto del prezzo delle azioni modificare il valore totale di una posizione collare (prezzo del titolo più il prezzo messo meno prezzo chiamata) aumenta quando i prezzo delle azioni sale e scende quando il prezzo scende. Nel linguaggio di opzioni, una posizione collare ha un delta positivo. Il valore netto di breve e lunga chiamata messa cambiamento nella direzione opposta del prezzo delle azioni. Quando il prezzo delle azioni sale, la breve chiamata aumenti di prezzo e perde soldi e la lunga put diminuisce di prezzo e perde soldi. succede il contrario quando il prezzo scende. prezzi delle opzioni in genere non cambiano dollaro per dollaro, con variazioni del prezzo del titolo sottostante. Piuttosto, le opzioni variazione di prezzo in base alla loro delta. In posizione collare, il delta negativo totale della telefonata breve e lungo put riduce la sensibilità della posizione totale alle variazioni di prezzo delle azioni, ma il delta netto della posizione collare è sempre positivo. Impatto dei cambiamenti della volatilità La volatilità è una misura di quanto un prezzo delle azioni oscilla in termini percentuali, e la volatilità è un fattore di prezzi delle opzioni. Come la volatilità aumenta, i prezzi delle opzioni tendono a salire se altri fattori come il prezzo delle azioni e il tempo di scadenza rimangono costanti. Dal momento che una posizione collare ha una opzione lunga (put) e una breve opzione (chiamata), il prezzo netto di un collare cambia molto poco quando i cambiamenti di volatilità. Nel linguaggio di opzioni, questa è una pressoché nulla vega. Vega ha stimato quanto un variazioni del prezzo di opzioni, come il livello di cambiamenti di volatilità e di altri fattori rimangano costanti. Impatto del tempo La porzione valore temporale di un totale opzioni diminuzione dei prezzi come approcci di scadenza. Questo è noto come erosione tempo. Dal momento che una posizione collare ha una opzione lunga (put) e una breve opzione (chiamata), la sensibilità all'erosione tempo dipende dal rapporto tra il prezzo del titolo ai prezzi di esercizio delle opzioni. Se il prezzo delle azioni è vicino al prezzo di esercizio di breve chiamata (superiore strike price), quindi il prezzo netto di un collare aumenta e fa i soldi con il tempo che passa. Questo accade perché la breve chiamata è vicina al denaro ed erode più veloce della put lunga. Tuttavia, se il prezzo delle azioni è vicino al prezzo di esercizio del lungo put (strike price più basso), quindi il prezzo netto di un collare diminuisce e perde denaro con il tempo che passa. Questo accade perché la lunga put è ora più vicino al denaro ed erode più veloce rispetto al breve chiamata. Se il prezzo delle azioni è a metà strada tra il prezzo di esercizio, quindi l'erosione tempo ha poco effetto sul prezzo al netto di un collare, perché sia a breve chiamata e la lunga mettere erodere approssimativamente alla stessa velocità. Rischio di assegnazione iniziale Stock opzioni negli Stati Uniti può essere esercitato in qualsiasi giorno lavorativo. Il titolare (posizione long) di una stock option controlla quando l'opzione sarà esercitata e l'investitore con una posizione di opzione corta non ha alcun controllo su quando sarà loro richiesto per l'adempimento dell'obbligazione. Mentre la lunga put (sciopero inferiore) in una posizione di collare ha nessun rischio di assegnazione iniziale, la breve chiamata (sciopero superiore) non hanno tale rischio. assegnazione anticipata delle stock option è generalmente legata ai dividendi, e le chiamate brevi che vengono assegnati in anticipo sono generalmente assegnati il giorno prima della data di stacco del dividendo. In-the-denaro invita il cui valore di tempo è inferiore al dividendo hanno un'alta probabilità di essere assegnato. Pertanto, se il prezzo è superiore al prezzo di esercizio del corto chiamata in un collare, una valutazione deve essere fatta se l'assegnazione precoce è probabile. Se l'assegnazione è ritenuto probabile e se l'investitore non vuole vendere lo stock, quindi l'azione appropriata deve essere presa. Prima che si verifichi assegnazione, il rischio di assegnazione di una chiamata può essere eliminata acquistando breve chiamata per chiuderla. Se l'assegnazione iniziale di una breve chiamata si verifica, stock è venduto. posizione di potenziale creato alla scadenza Se una put sia esercitato o se viene assegnata una chiamata, allora stock è venduto al prezzo di esercizio dell'opzione. Nel caso di una posizione di collare, di esercizio della put o la cessione della chiamata significa che lo stock di proprietà privata è venduto e sostituito con denaro contante. Le opzioni sono automaticamente esercitati alla scadenza se sono un centesimo (0,01) in the money. Pertanto, se un investitore con una posizione collare non vuole vendere le azioni quando o il put e di call è in the money, allora l'opzione a rischio di essere esercitati o assegnata deve essere chiuso prima della scadenza. Altre considerazioni Ci sono almeno tre considerazioni di natura fiscale della strategia collare, (1) la tempistica della put acquisto di protezione, (2) il prezzo di esercizio della chiamata, e (3) il tempo di scadenza del bando. Ognuno di questi può influire sul periodo di detenzione delle azioni ai fini fiscali. Di conseguenza, l'aliquota fiscale sul conto economico dalle azione possa essere pregiudicato. Gli investitori dovrebbero consultare un professionista fiscale per il calcolo delle imposte sulle transazioni opzioni. I seguenti argomenti sono riassunti dalla brochure, tasse e investire pubblicato dal Opzioni Industry Council ed è disponibile gratuitamente dal CBOE. Se una put protettivo e magazzino vengono acquistati allo stesso tempo (put sposato), quindi il periodo di detenzione delle azioni ai fini fiscali non è interessato. Se il titolo è detenuto per un anno o più prima di essere venduto, quindi tassi a lungo termine si applicano, indipendentemente dal fatto che la put è stato venduto ad un risultato economico o se è scaduto inutile. Tuttavia, se un titolo è di proprietà per meno di un anno, quando una put protettiva viene acquistato, poi il periodo dello stock partecipazione ricomincia a fini fiscali. Se uno stock è di proprietà per più di un anno, quando una put protettivo è stato acquistato, il periodo di detenzione non è influenzato a fini fiscali. Quando il magazzino è venduto, l'utile o la perdita è considerato a lungo termine, indipendentemente dal fatto che il put è esercitato, venduto ad un conto economico o scade senza valore. Una chiamata coperto qualificato non influenza il periodo dello stock tenuta. In generale, una chiamata coperta qualificato ha più di 30 giorni per la scadenza e non è profonda in the money. Una chiamata coperta non qualificato sospende il periodo di detenzione delle azioni ai fini fiscali nel corso della sua vita. Per esempi specifici di chiamate coperte qualificati e non qualificati riferiscono ad imposte e di investimento.
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